保险行业报告：医疗险（32页）

行业报告下载 2021年08月28日 07:40 管理员

受疫情和渠道改革影响，健康险高增速有所放缓。2020 年，人身险公司实现原保费收入 3.17 万亿，其中寿险 2.40 万亿，占比 75.7%；健康险 7059 万，占比 22.3%，为险企仅次于寿险的重要保费来源，且健康险增速远高于寿险（2017-2020 年健康险年复合增速达 23.02% vs 寿险 3.78%）。受寿险渠道改革、代理人红利消失以及疫情等因素影响，近年来健康险高增速持续放缓。2020 年，寿险公司及财险公司健康险保费为 8173 亿元，同比+15.7%，相较 2019 年（+29.8%）下滑明显。财险公司健康险发展优于寿险公司。拆分来看，2020 年财产险公司健康险增速为 32.6%，远高于寿险公司健康险增速 13.4%，显示疫情导致消费者对短期健康险需求提升。这主要因为：1）寿险公司健康险（重疾险为主）因产品较为复杂，销售渠道以线下代理人为主，疫情对线下代理人拜访产生较大冲击，而财险公司主要以线上销售渠道为主，适合形态简单的短期健康险（医疗险为主）；2）保险消费群体年轻化趋势以及线下渠道改革加速保险消费线上化迁移。以重疾险为主的模式亟需破局。健康险主要包括医疗保险、疾病保险、失能收入损失保险、护理保险以及医疗意外保险。重疾险由于其保费规模大、缴费周期较长、NBV margin 高的特点，成为各险企利润持续增长的重要险种。无论是在产品数量还是保费贡献上，疾病险占比均较高。

截止至 2021 年 6 月，疾病保险报备产品数达 5228 件，占健康险总产品数的 48%，失能收入保险及医疗意外保险产品总数之和不足 1%。2020 年，疾病险（重疾险+其他疾病险）约占整个健康险收入的 66%，医疗险约占 30%。后疫情时代，随着消费者健康意识增强，健康险有较大的发展空间。但重疾险面临产品同质化严重、价格竞争激烈、代理人数量下降、风险识别及主动管理能力不足等困境，各险企纷纷探索新的健康险经营模式。受制于人力下滑，疾病险销售增速承压。疾病险中占比较高的产品为长期重疾险。长期重疾险的销售高度依赖代理人渠道，很大程度上取决于活动新增，招募代理人即为获客过程。目前这个阶段，受制于代理人新增数量的下降，通过缘故单大量获客转化的销售模式对重疾险保费增长贡献有限，未来增速将逐步趋于平稳。除新华外，2020 年上市的主要险企（平安、国寿、太保）人力均呈现不同程度下滑，平安、国寿下降幅度均超 10%。平安和太保长期健康险规模保费增速，国寿和新华的长期健康险新单规模增速均在近三年持续下滑。2020 年，长期健康险规模/新单保费增速分别为：平安+8.2%（同比-10.6pct）、太保+5.0%（同比-27pct）、国寿-14.5%（同比-31.1pct）、新华-11.1%（同比-6.3pct）。此外，当前重疾险保单数量已达到 2-3 亿件，覆盖重疾需求人群约为 3-4 亿人，重疾保单未来增长空间有限。

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