中国上市非上市游戏公司竞争力报告（67页）

行业报告下载 2021年09月03日 07:23 管理员

从近三年流水TOP100移动游戏流水增长率变化情况来看，非上市游戏企业的移动游戏流水增长率变化明显，尤其是从2020年以来，非上市游戏企业的头部产品流水得到了极大的增长。其中原因在于一方面早期非上市游戏企业的移动产品流水基数较低，增长空间较大。另一方面则主要得益于非上市游戏企业多款游戏新品如《明日方舟》《原神》《万国觉醒》在市场中的强势表现，由于部分游戏新品上线时间不足两年，仍处于产品发展早期阶段，未来将继续刺激非上市游戏企业头部移动游戏产品收入的增长。得益于米哈游的《原神》、莉莉丝的《万国觉醒》等新品移动游戏的良好表现，相较于 2019年，样本产品中非上市企业移动游戏产品的占比有着明显提升。非上市游戏企业的产品研发能力已不容小觑，未来将进一步获取移动游戏市场份额。得益于《原神》客户端版本的上线，非上市游戏企业的占比有所提升，但是缺乏其他新品客户端游戏，客户端市场的收入仍主要依赖早期的热门游戏产品。《英雄联盟》《DOTA2》《穿越火线》《CS：GO》《地下城与勇士》等热门客户端游戏均出自上市游戏企业，非上市游戏企业在该细分市场缺乏竞争优势。

近年来，在海外市场中，非上市企业的流水获取比例不断加大。这主要是因为非上市企业中拥有较多早期便在海外市场进行发行拓展的企业，在海外市场已取得一定的品牌影响力及特定且更丰富的出海经验，这也助长非上市企业在海外市场获得竞争优势。受到研发成本、研发经验与粉丝用户沉淀等因素影响，在国内游戏市场中，流水占比较高的主流赛道多集中于上市企业中，如MMORPG/ARPG、MOBA、射击类等玩法。在此背景下，非上市企业难以与上市企业正面对抗游戏质量，转而选择在放置类、塔防类和其他小品类中获取突围机会，多以创新形式体现，使用户从差异化中获得游戏体验。这也成为非上市企业的主要突围机会。近一年，在较为传统的玩法赛道分类中，产生明显增长的品类并不多，难以看出突围赛道。但从技术与表现形式层面来观察，则可以发现拥有开放世界这一属性的游戏产品流水近一年产生了超3倍的增长幅度。开放世界是一种游戏属性，常应用于沙盒、ARPG和射击类游戏中，游戏内大量元素有交互设定，代表游戏有《我的世界》《创造与魔法》《原神》等。而《原神》的上线将这一品类流水拉到了新高。通过用户评论可以发现高交互属性将游戏的趣味性大幅提升，创新内容有大量融入，受到游戏用户欢迎。但这一赛道作品较少，且开发程度有限，因此伽马数据认为这一赛道仍有机会出现更多爆款产品。