EDA行业报告：工业软件与半导体双轮驱动（58页）

产业链角度：芯片是电子信息技术产业的根本，EDA 是芯片设计的最上游。芯片现 在已融入信息社会的各个方面，军、民、商各类电子信息设备的核心都是芯片，电子信 息技术产业发展的根基也是芯片。而 EDA 是芯片设计与生产的核心，从整个产业链来 看，EDA 是芯片制造的最上游产业，是衔接集成电路设计、制造和封测的关键纽带，对 行业生产效率、产品技术水平有重要影响。设计方面，设计人员必须使用 EDA 工具设计 几十万到数十亿晶体管的复杂集成电路，以减少偏差、提高成功率及节省费用。制造方 面，基于新材料、新工艺的下一代 EDA 技术将给集成电路性能提升、尺寸缩减带来新的 发展机遇。市场角度：EDA 对芯片制造的作用举足轻重，是万亿电子信息产业的支点。随着芯 片工艺水平的精细，流片的成本越来越高昂，EDA 技术成为芯片制造中不可替代的部分。 EDA 技术可以帮助设计者极大地提高效率、缩短设计周期、节省设计成本。从 EDA 市 场本身来看，根据华经产业研究院数据，2020 年 EDA 市场实现 10%的增速，为近五年 的最高增速，而根据 research and markets 数据，预计到 2025 年全球 EDA 市场规模将 达到 145 亿美元。从电子行业来看，EDA 直接支撑的半导体制造产业市场规模高达 700 亿美元，再向上更是支撑着万亿规模的数字经济，杠杆效应接近 200 倍。国内的集成电 路市场相较于全球其他地区规模最大、增速最快，EDA 工具的杠杆效应更加明显。

现代国际市场三足鼎立，头部企业垄断全球 90%市场。从全球范围来看，EDA 行业 企业可以按照市场规模划分为三类：第一类企业是 Synopsys、Cadence 和 Mentor  Graphics（Siemens EDA），占据了全球 EDA 市场约 70%的份额。三家企业均拥有完整 且优势明显的全流程 EDA 工具，且部分流程工具在细分领域拥有绝对优势，EDA 相关 营收每年超过 10 亿美元。第二类企业拥有部分领域的全流程 EDA 工具，且在局部领域 具有绝对优势。例如 Ansys 在热分析、压电分析等领域占据绝对优势；Keysight 的 EEsof 在电磁仿真、射频综合等领域具有优势；华大九天在 FPD 面板领域有领先优势。这一类 的企业占据了全球约 15%到 20%的市场规模。第三类的企业主要聚焦于某些特定领域或 用途的点工具，整体规模和产品完整度与前两类的企业存在明显的差距。EDA 产业技术壁垒高筑，EDA 软件业务享受近 90%毛利率。正如前文所说，EDA 是算法密集型产业，需要对数千种情境进行快速设计探索，涉及计算机、数学、物理等 多基础学科的结合应用。这种基础学科技术的不断突破和应用，需要通过长时间的技术 研发投入和专利积累来实现。目前，头部企业对 EDA 的长期高强度的技术研发投入成为 其保持长久竞争力的关键之一，成熟的 EDA 企业纷纷形成了极高的技术壁垒。过去十年 间，世界头部 EDA 企业 Cadence 和 Synopsys 的研发投入始终保持在 30%以上。另一 方面，超高的研发投入与技术壁垒让行业内的企业享受到了近 90%的毛利率，行业内头 部企业 Synopsys 和 Cadence 的总体毛利率常年维持在 80%左右，并呈现持续上升的 趋势。