物流行业分析报告：政策框架下的快递行业（22页）

行业报告下载 2021年11月12日 07:05 管理员

国内电商形成了包邮的传统，电商平台、商家、快递企业深度绑定。2006 年开始，淘宝平台逐渐出现包邮产品，随后江浙沪包邮区开始成形，发展至今，电商购物中的大部分商品已实现全国包邮。包邮制度的存在将电商平台、卖家、快递企业深度绑定：1）电商平台希望保障稳定的快递体验，以京东为例的电商平台自建物流、而淘宝、拼多多则强化和快递品牌的合作关系；2）商家将快递费用作为自身成本，倾向于选择少量几个快递品牌合作，降低风险同时以规模效应压低发件成本；3）快递企业以争抢电商大客户为主要导向，提升市场份额和产能利用率，诱发快递企业间低价竞争。本次《条例》并不是第一次对包邮制度进行改变尝试，在今年八部门推出的《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》中提到“要引导电商平台和快递企业加强系统对接，满足用户差异化需求，同时配合有关部门推动落实商品定价与快递服务定价相分离的要求，使消费者可以根据企业服务能力、商业信誉和快递价格等选择快递服务。” 包邮制度改进，本质上是快递服务选择权是否该回归消费者？可行性有多大？影响有多大？

对于消费者，应当享有快递服务选择权，我们认为消费者对快递费用敏感性低，同时对服务有差异化需求，有望倒逼快递企业服务升级。我们测算当前淘宝、拼多多、快手、抖音电商平均客单价为 110、101、45、43.5 元，假设消费者愿意承担商品价格 10%的快递费用，则可接受 4-11 元的快递费用。在真实消费场景中，消费者会在快递品牌、价格、服务等多方面进行考量，我们认为在高单价商品情景下，消费者对快递价格敏感度更低，更倾向于选择个性化快递服务，那么有能力提供优质服务、不同时效的快递企业将容易获得客户青睐。对于电商卖家，快递包邮取消有利有弊，以低客单价为主的商家丧失原有的一口价优势（过去利润部分来自于压低快递费用），同时在实操层面需对接多家快递服务商，对运维能力强的商家是一种机遇。对于电商平台商家，快递量大且频次固定，商家往往能获得低价快递费，同时快递费用为经营成本之一，商家倾向于将快递费用与商品毛利进行对比。1、对大部分商家而言，包邮取消后，快递费用将由消费者支付，商家不再承担该部分成本，未来的经营竞争主要在商品本身；2、在一些特定情境下，例如“五块钱发全国”的低价包邮小商品，原本具有一口价优势，未来则有可能出现快递费用大于商品价格的情况，不利于商品销售；3、大部分商家原先只需对接 2-3 家快递服务商，未来可能需要全品牌对接，对运维能力强的商家是一种机遇。