氢能行业报告：氢燃料电池汽车篇（32页）

氢燃料电池是将氢气和氧气的化学能直接转换成电能的发电装置，可实现氢能的 移动化、轻量化和大规模普及，能广泛应用于交通、工业、建筑、军事等领域。在道 路交通领域中，氢能凭借零污染、可再生、加氢快、续航足等优势，被誉为车用能源 的“终极形式”，其中商用车又是未来氢燃料电池在道路交通领域的核心增量。燃料电池在交通领域成长性最强。从全球来看，燃料电池主要运用于固定式电源、 交通运输和便携式电源三大类领域。既适用于集中发电，建造大中型电站和区域性分 散电站，也可用作各种规格的分散电源。交通运输领域包括为乘用车、巴士/客车、 叉车以及其他以燃料电池作为动力的车辆，目前来看，随着国家氢能产业的推进和技 术的成熟，交通领域应用的商业化进程正在加速，且交通运输领域成长性最强。据 E4Tech 数据，2020 年全球交通运输用燃料电池出货量为 994MW，近五年 CAGR 达 34.1%，其占全球燃料电池出货量的比例从 2015 年的 38.2%提升至 2020 年的 75.4%，燃料电池在交通运输领域的应用保持高速增长。

我国自“十五”确立了以纯电动汽车、混合动力汽车、燃料电池汽车为“三纵”，以 多能源动力总成控制系统、驱动电机和动力电池为“三横”的新能源汽车“三纵三横”布 局，燃料电池汽车产业即成为新能源汽车版图重要组成，在政策端得到不断支持和完 善。通过梳理近二十年各部委所颁布的燃料电池汽车产业政策，从“三纵三横”到“以奖 代补”，我国燃料电池汽车产业政策配合着国内燃料电池汽车产业实际运行情况，先 后经历了发展目标确立、技术路线制定、产业发展规划，到目前的示范应用阶段，可 以说燃料电池汽车产业已逐步由基础布局向市场化、规模化方向发展。“以奖代补”政策实施或为氢能车行业转折点。

2020 年 9 月五部委联合发布《关 于开展燃料电池汽车示范应用的通知》，该项政策的推出，将取消以往“国补+地补”的 补贴模式，转为由中央政府将政策奖励下发给城市示范群所在的地方政府，由地方自 主制定并实施产业发展奖励政策，因地制宜发展氢燃料电池产业，避免了以往“大水 漫灌”式补贴，新政将促进上游技术突破、驱动下游应用及基础设施发展，真正惠及 产业链上下游玩家。从政策实施目标来看，规划争取通过 4 年左右时间，建立氢能 和燃料电池汽车产业链，关键核心技术（电堆、氢气循环系统、空压机、膜电极、双 极板、催 化剂、碳纸、交换膜）取得突破，且要求示范城市群在第 1-4 年间实现至 少 2 项、4 项、5 项、7 项的本土化突破落地。我们认为“以奖代补”政策的实施或将 成为氢燃料电池汽车产业重要的转折点，政策推动下核心技术的有效突破将为未来 规模化降本打牢坚定基础，避免技术卡脖子而带来产业发展停滞。