快递物流行业报告：快递行业终局推演（25页）

行业报告下载 2021年11月26日 07:40 管理员

整体看，2021 年 1-9 月社零总额 31.8 万亿元（同比+16.4%），实物商品网上零售额 7.5 万亿元（同比+15.2%），2020 年社零总额 39.2 万亿元，同比下降 4.8%，实物商品网上零售额 9.8 万亿，同比上升 14.5%；2015-2020 年，社零复合增速 5.4%，实物商品网上零售额复合增速 24.7%。2020 年受疫情影响，宏观经济承压，但网购额不减反增，疫情带来线上购物增多，网购渗透率保持高位，2020 年网购渗透率为 24.9%。快递是可选消费中的必选消费，宏观影响较小，快递件量维持中高速增长，2020 年实现快递件量 833.6 亿件，同比上升 31.2%，2015-2020 复合增速为 32.2%。中国网购渗透率是美国网购渗透率的 1.8 倍。受疫情影响，2020 年美国网络零售额增速明显高于零售总额。2020 年美国零售总额 559 亿美元（同比+3.4%），网上零售额实现 76 亿美元（同比+31.8%），2020 年网购渗透率达 13.6%，较 2019 年上升 2.9pp。从季度数据看边际变化，社零受 2020Q2 低基数影响，增速较高，仅 2021Q2 实现 1.7 万亿美元，同比上升 28.1%；网购情况受 2020Q2 高基数影响，2021Q2 网购渗透率 12.5%，较 2020Q2 下降 2.2pp。

美国网购渗透率边际下降的整体状况与中国类似、系去年疫情带来的线上消费占比激增后的正常回落。从总量上看，中国网购渗透率是美国网购渗透率的 1.8 倍。从人均件量上看，中美两国人均件量接近，2020 年中国全年人均快递件量为 59 件，美国为 61 件。美国电商呈现市占率向头部集中，其他电商平台占比小而分散的特点。亚马逊在美国电商中市占率最高，2020 年亚马逊销售额市占率达 38%，沃尔玛次之，占比为 5.8%。美国电商整体呈现亚马逊一家独大的格局，余下电商平台销售市占率分散。中国网购渗透率是日本网购渗透率的 3 倍，地理条件差异导致日本线上购物程度低。 2020 年日本零售总额 146 万亿日元（同比+1.0%），网上零售额实现 10.6 万亿日元（同比 +20.1%），网购渗透率提升幅度低于中国和美国，2020 年日本网购渗透率为 7.3%，较 2019 年上升 1.2pp。受地理因素影响，日本国土面积较小，网购渗透率远不及中国和美国。日本电商活跃度最高是 Paypay Mall，该公司由 Yahoo 创立，是在 Yahoo shopping 被亚马逊和乐天逐渐蚕食之后重新划分日本电商“蛋糕”的利器。 2020 年 Paypay Mall 月度活跃用户数达 20 亿，亚马逊日本和乐天接近，分别为 5.8 亿和 5.2 亿次。