铝塑膜行业报告：软包动力电池颇具潜力（28页）

碳中和背景下新能源趋势不可逆转，锂电池产业链将持续受益。根据起点 锂电大数据显示，2020 年全球锂电池出货量为 259.5GWh，同比增长 34%，其中动力电池占比高达 74%，数码和储能电池占比分别为 19%和 7%。随着全球“双碳”目标的持续推进，新能源汽车和光伏储能行业将长 期景气，对应的动力电池和储能电池需求也将实现同步飞速增长，叠加技 术进步和性能提升带来的路线替代，共同驱动锂电池需求量快速增长，预 计 2025 年全球锂离子电池装机量将提升至 1135GWh，未来 5 年的复合增 速为 34%。软包电池性能优异，符合未来新能源动力电池的发展趋势。尽管新能源汽 车对传统燃油车的替代是大势所趋，但续航里程、充电时间和安全性能等 问题仍然限制着新能源汽车的快速发展。由于动力电池是直接决定新能源 汽车性能的核心部件，其技术路线的更新和发展对新能源汽车的发展至关 重要。锂电池主要有圆柱、方形和软包三种封装形式，考虑到软包动力电 池具备能量密度高、安全性能好、充电快速和温度适应性强等多重竞争优 势，能较好满足新能源汽车用户的相关需求。

根据 GGII 数据，当前行业 内量产的三元软包动力电池平均电芯能量密度已达 260 Wh/kg，高于方形 三元的 240 Wh/kg 和圆形三元的 250 Wh/kg，国内软包龙头孚能科技已经 开始量产能量密度 285Wh/kg 的电芯产品，产品性能处于行业领先水平。我国为最大的动力电池终端消费市场，国内软包渗透率提升空间巨大。随 着新能源汽车领域相关政策的大力推进，我国汽车电动化的进程不断加 快，与之密切相关的动力电池消费量也稳居全球首位，2020 年中国市场对 动力电池的消费需求占比达到 44%，显著高于第二大市场欧洲地区的 30%。软包电池凭借其在动力领域的性能优势逐渐得到广泛应用，其中欧 洲市场为软包动力电池的主战场，EV sales 数据显示 2020 年欧洲最畅销 的 20 款新能源乘用车中，有 15 款搭载软包动力电池，整体动力电池渗透 率已经高达 30%。尽管搭载软包动力电池的新能源汽车在海外广受欢迎， 但在我国市场却频频遇冷，2020 年我国软包动力电池装机量不足 4GWh， 占有率仅为 6%，这是由于两地终端消费市场存在一定的差异导致车企对 于电池的选择也存在分歧，随着技术进步带来的降本和终端市场消费升级 或将推动国内市场向欧洲看齐，带动软包动力电池渗透率显著提升。