口腔护理行业报告（19页）

中国的口腔护理市场价值链包括上游的原材料供应，中游的制造与加工、营销 与经销，以及下游的客户。在中游的制造与加工方面，国内更多采用 OEM 或 ODM 的模式，即将生产外包给国内第三方制造商，使得品牌厂商可将资源集中于研发、 设计及品牌推广等领域。在营销与经销方面，由于经销商可覆盖更大的消费者群体， 因此与经销商合作相较直营更为普遍。PA（尼龙）是牙刷刷毛的主要原材料，丙二醇是牙膏常用保湿剂：PA 价格指数 可反映 PA 材料的价格波动。2016 年~2018 年 PA 价格有所上涨，而 2018 年~2020 年小幅下跌。2020 年受 COVID-19 疫情影响，PA 下游需求缩减，而 PA 存货大幅增 加，导致其价格下跌。由于石油价格上涨及下游行需求提高，2021 年 PA 价格将有 所上涨。牙膏的主要成分之一是保湿剂，常用原材料之一是丙二醇。受供求关系影响， 丙二醇的市场价格在 2019 年~2020 年有所上涨。未来，由于上游供应及下游需求的 不断变化，PA 及丙二醇的价格预计保持稳定及小幅波动。

国民口腔意识提升，国内口腔护理行业蓬勃发展，：2015~2020 年，全球及国内 口腔护理行业的市场规模均稳步提升。根据 Euromonitor 测算，2020 年中国口腔市 场规模为 491 亿元，2015~2020 年复合增速为 9.6%。而 2020 年全球市场规模预计 为 474 亿美元，2015~2020 年复合增速为 2.5%。可以看出，中国口腔市场增速远 高于全球市场。我们认为主要归功于近年来相关政策的利好以及国民口腔护理意识 的提升，根据《第四次全国口腔健康流行病学调查》，60.1%的受调查者具有口腔护 理相关知识，84.9%的人对于口腔护理持积极态度。根据弗若斯特沙利文预计，2025 年中国口腔护理市场零售额有望达到 1522 亿元。消费需求细分化和多元化：根据《2021 天猫口腔护理消费趋势洞察白皮书》，消 费者对于口腔健康产品的需求更加细分化，清新口气、美白、去黄等功能受到关注。 基础品类中的牙膏和电动牙刷仍是主要消费品类，但由于市场逐渐成熟，增速放缓。 随着消费者对于口腔健康的重视，对产品的需求也更加多元化，如水牙线/家用冲牙 器、漱口水等新产品消费快速增长，增速领先。