风电行业报告：双碳战略引领，风电前景向好（48页）

在历史上，我国风电装机量具有一定周期性，国家上网电价政策是影响风电装机容量的最 主要因素，截至 2020 年，我国风电累计装机量达到 281GW。 2005 年前：我国风电行业处于起步阶段，截至 2005 年我国累计装机规模约为 1.2GW，零 部件国产化率低，风机及零部件企业以海外公司为主； 2006-2010：2006 年国内颁布《可再生能源法》，政策层面全面推动风电行业的发展，这一 阶段国内装机基数低，随着国内企业自主创新能力增强，装机增速明显加快，产业链国产 化率也近一步提高，2009 年国家发布新上网电价政策，开始对风电进行补贴，截至 2010 年，国内累计装机规模接近 30GW； 2011-2015：行业在快速增长的同时风机质量和弃风限电的问题也逐渐显现，国内政策有所 收紧。2015 年行业抢装需求旺盛，全年新增装机 30.75GW，截止 15 年末我国累计风电装 机量达 145GW； 2016-2020：“三北地区”弃风限电问题凸显，国内出台多项政策以解决弃风率高的问题， 风电装机增速出现阶段性下滑，21 年开始陆上风电将没有补贴，因此陆风项目的上网电价 和项目的核准时间与并网时间直接相关，业主在政策节点到来前会加快项目投资建设进度， 20 年风电装机出现快速上涨； 2021 年至今：在国家“碳中和碳达峰”的指引下，一些沿海省份相继出台十四五期间海上 风电发展规划，积极推动海上风电的发展。

陆上及海上风电分别从 2021、2022 年开始取 消国家补贴，未来行业成长性将替代周期性，成为主要特征。风电产业链主要分为上游原材料、中游风机及其他核心零部件和下游风电场运营商。下游客 户主要是国有发电集团为主的投资运营商，发电集团需在电力投资时配置一定比例的清洁能 源；中游是风机、塔筒和海缆等风力发电核心部件，以及其他风机的核心零部件，包括轴承、 叶片、齿轮箱、发电机等；上游为原材料，主要为钢材、碳纤维、玻璃纤维、铜材等。随着双碳战略的提出，风电行业发展趋势确定。未来风机大型化将是降本的核心路径，此 外海上风电及海外市场是未来产业链重点发展的两大市场。 风机向大型化发展，推动单位容量成本下降 风机大型化会明显减少单位容量材料用量，进而降低单位容量的风机造价。大型化会使单 台风机技术难度更大，成本更高，但相同规模的风电场需要安装的风机数量减少，带来风 机单位容量成本的下降，同时也摊薄了施工等费用。 随着新能源发电进入平价时代，国内风电成本开始加速下降。根据金风科技业绩演示材料， 2020 年起国内风机公开投标均价从抢装时期的高点加速下行，2021 中相比 2020 年初价格 下降超过 30%。预计未来行业将持续通过大型化降本，低成本将近一步促进需求。