工业软件行业报告：CAD、PLM（81页）

CAD/PLM领域，颠覆者寡，剩者为王。纵观全球CAD/PLM厂商发展史，极少出现外来颠覆者，行业集中度高（TOP5市场份额占比80%左右），头部企业都是深耕行业数十年的 长期专注者。 “卡脖子”倒逼国产加速替代，十年国产替代之旅，替代空间广阔（根据CIMdata数据，2025年，国内CAD市场预计达到10亿美元， CAD+CAE+CAM市场预计达到20亿美元，PLM市场预计达到7亿美元）； 目前CAD/PLM领域国产替代的布局阶段已近尾声，后续有望进入快速增长的“黄金十年”。 CAD市场将演绎强者恒强。 国产CAD市场将呈现五雄争霸（中望软件、浩辰软件、山大华天、数码大方、新迪数字），中望软件具有先发优势。 按照“市场拓展企业小范围试用企业大规模采购”的行业推广过程，中望软件的销售布局有望在2022-2024年迎来业绩释放。 PLM市场处于群雄逐鹿阶段。PLM领域是十四五期间国产替代的主阵地，目前PLM市场参与者众多（20+），处于群雄逐鹿的竞争前半场。 

预计到“十四五”末期，PLM领域的市场竞争有望进入仅剩少数玩家的后半场。几何内核决定着CAD软件的能力边界和行业扩展性，同时很大程度上决定了该软件的性能和稳定性；几何内核是几何、算法与计算机技术的 结合；开发几何内核需要经过实际迭代，长期技术积累，研发前期投入巨大。 在中美科技脱钩的背景下，几何内核很有可能成为芯片之后“卡脖子”的主要手段。目前全球主流CAD内核被国外巨头垄断，国产三维CAD 软件厂商中，中望软件和山大华天具有自主内核。 近年来以华为、中车为代表的工业企业与国产CAD厂商合作，为国产CAD软件提供了成长的土壤。 对于中小企业，云CAD将大大降低CAD使用门槛和总拥有成本；在复杂设计领域，云CAD利用云端的计算能力，有望让实时仿真、创成式 设计得到更广泛的应用。 二维CAD已实现可替代，国产三维在ICT行业跑通，中端CAD市场（家电、军工、工业装备等）空间广阔，是国产三维CAD后续重点。中望 具有先发优势，2022-2024年有望迎来业绩释放。