光学产业链深度剖析报告，纵观光学价值分配（49页）

行业报告下载 2017年10月14日 07:42 管理员

2.2、模组集中度提升，国内龙头快速成长

国内的摄像头产业链首先在模组制造取得成功。我们在光学系列一中分析了国产品牌崛起对供应链的影响，4G 乃至 5G 时代活下来并且认为产业链产生贡献的手机品牌会越来越少，市场趋于集中。COB摄像头模组的低门槛，考验制造能力，以及国产手机品牌的崛起，决定着国内摄像头模组制造业的快速兴起。

产业链上下游关系差异大，可以通过对于品牌商格局变化的判断思考摄像头模组厂的格局。除了目前出货量最大舜宇和欧菲光客户基础最广，基本与整个行业的成长挂钩，其他厂商分别对不同的客户产生依赖性。韩国的厂商 LG、SEMCO、高伟电子等对于苹果、三星的依赖性较大，而国内的丘钛、信利国际等对于国产机型，尤其是 Oppo 和 Vivo 依赖性较大。受客户的区别不同，高伟电子 2016 年的营收同比下降 6.7%的同时，丘钛和信利国际却分别增长 126.5%和 13.5%，由于丘钛的前三大客户即是 HOV，2016 年受益国产机快速增长最明显。