代糖行业报告（30页）

行业报告下载 2022年08月19日 12:56 管理员

目前我国饮料市场规模破6000亿元，无糖化率仅2%左右。2020年我国饮料行业规模6032亿元，同期无糖饮料规模118亿元，无糖化率仅2% 左右。无糖饮料产品可细分为无糖碳酸饮料和无糖茶饮，两者的无糖化率提升空间巨大。无糖碳酸饮料产品如元气森林、零度雪碧等，2020年我国规模约67亿元，2019年无糖化率约3.4%（按数量计），同期英国、日本、西欧、美国分别为我们的19、12、11、13倍；无糖茶饮产品规模约49亿元，无糖化率约5.2%（按数量计），同期日本、澳洲分别为我们的16、8倍。2021年我国烘焙行业规模约2657亿元，无糖烘焙产品仍处起步阶段。现阶段海外市场的无糖烘焙产品多种多样，如：无糖蛋糕、无糖面包、无糖饼干等。我国目前仅个别蛋糕及饼干品牌开始供应无糖烘焙产品，如蛋糕品牌21cake、老布特木糖醇荞麦酥饼干等。目前我国烘焙行业无糖化率较低。知名蛋糕品牌21cake是无糖烘焙的先行者，于去年开始推出糖尿病人友好的无糖蛋糕。其木糖醇食品有松仁淡奶、百香果酸乳酪慕斯2款，由此粗略测算其自有产品无糖化率约4.49%。整体来看，我国总量烘焙行业无糖化率应小于此数据。同期《2022亚太地区烘焙趋势报告》显示，东南亚地区约1/3的消费者在采购食品时认为低糖是最重要的考虑因素。由此可见，我国烘焙食品的无糖化率仍有巨大提升空间。美国果葡糖浆与可乐景气度绑定，保持30年增长。1981年美国的可口可乐和百事可乐将其产品中的蔗糖全部改用F55糖浆，刺激了果葡糖浆工业的发展，从 1984年起果葡糖浆的生产和消费量首次超过了蔗糖，并保持了近30年的高景气度。

全球木糖醇产量与无糖口香糖销量高度相关。2000年前后，随着以木糖醇为原料的无糖口香糖不断普及，全球木糖醇产量随着攀升。到 2007年全球木糖醇总产量已达约6万吨，是1980年代的6倍。代糖产品的价格存在一定周期性。木糖醇、果葡糖浆、山梨糖醇等代糖产品的产量和价格受供需关系等因素影响，存在一定周期性。以木糖醇为例，自2000年以来共经历了3轮大周期。第一轮周期的顶点是2008年年中，上升周期主要是受益于美国无糖口香糖的销量暴增，下降周期由全球金融危机引发，造就了需求的短期抑制。第二轮周期的顶点是2011年末，上升周期受益于金融危机后的需求恢复，下降周期由产能过剩引动。第三轮周期顶点发生于2018年上半年，此轮周期也促成了木糖醇绝对龙头企业的诞生。三元生物是国内较早开始工业化生产赤藓糖醇的专业厂商。自2007年成立以来公司专注深耕赤藓糖醇产品十余年，先后攻克菌种选育、配方优化、发酵控制、结晶提取等多个环节的工艺难题，逐步成长为全球赤藓糖醇行业领导者之一。公司产品：包括赤藓糖醇、复配糖（赤藓糖醇与罗汉果、三氯蔗糖复配），研发布局莱鲍迪苷M（甜菊糖）、另有新一代阿洛酮糖待投产。

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