新能源电解液行业报告（44页）

按照溶剂物理性质的不同，电解液可划分为液体电解液和固体电解液。 液体电解液主要应用于圆柱及方型锂电池中，固体电解液主要应用于软包 电池上。根据航盛锂能官网，固体电解液为新型电解液，成本高于液体电 解液，目前应用最广泛的电解液为液体电解液。根据液体属性的不同，液 体电解液又可划分为有机溶剂电解液和无机溶剂电解液，其中有机溶剂电 解液使用较为广泛。以下我们以有机溶剂电解液为主要讨论对象。电解液主要组成成分包括电解质锂盐、有机溶剂和添加剂。锂盐、高 纯度有机溶剂、添加剂等原料在一定条件下按照一定比例配置制成电解液。 目前常用的锂盐为六氟磷酸锂，常用的有机溶剂包括环状碳酸酯、链状碳 酸酯，常用的添加剂包括成膜添加剂、阻燃添加剂、过充保护添加剂和多功能添加剂等。其中有机溶剂是电解液的主体部分，其性能与溶剂性能关 系密切，根据 OFweek 数据，电解液对有机溶剂纯度的要求在 99.9%以上。 锂盐主要用于提供锂离子，确保电池在充放电过程中有足够的锂离子。添 加剂种类较多，采用添加剂的种类主要由电池的用途和性能来决定。锂盐成本占电解液总成本的比例最高。

在电解液成本构成中，2021 年 锂盐成本占电解液总成本的比例最大，为 45%，对电解液价格影响较大， 溶剂和添加剂成本占比分别为 25%和 20%。从质量占比来看，根据华经产 业研究院数据，有机溶剂质量占电解液质量约 80%；其次是锂盐，占比约 为 10%-15%；添加剂占比约为 5%-10%。目前常用的锂盐为六氟磷酸锂，生产工艺以氟化氢溶剂法为主。六氟 磷酸锂是目前的主流锂盐。相较于其他锂盐，六氟磷酸锂具有较高的电导 率、良好的离子迁移数、较强的电化学稳定性以及耐氧化性，还可在碳负 极上形成适当的 SEI 膜以及可有效钝化正极铝箔。六氟磷酸锂的生产工艺 主要有气-固反应法、氢氟酸溶剂法、有机溶剂法、离子交换法等，其中氟 化氢溶剂法具有反应迅速、转化率高、适合大规模生产等优点，成为目前 六氟磷酸锂的主流生产工艺。近年来，国内六氟磷酸锂产能加速扩张，市场集中度高。伴随着新能 源汽车快速发展，国内生产企业积极扩产六氟磷酸锂。2017-2021 年，我国 六氟磷酸锂产能从 3.62 万吨增长至 9.55 万吨，年均复合增长率 27.45%，其 中 2021 年同比增长 69.03%；产量从 1.42 万吨增长至 5.4 万吨，年均复合增 长率为 39.65%，其中 2021 年同比增长 91.49%。我国六氟磷酸锂市场集中 度高，以多氟多、天赐材料、江苏新泰为主导。2022 年多氟多、天赐材料、 江苏新泰六氟磷酸锂产能占国内总产能的比例分别为 26.03%、23.80%、 13.51%，CR3 达 63.34%。