农药行业报告（44页）

原药的核心技术为化合物合成技术，一般不能直接施用。它以石油化工等 相关产品为主要原料，通过化学合成技术与工艺生产或生物工程制造而成，其 核心技术为农药有效成分化合物合成技术，由于原材料、合成方法的差异，可 研发设计不同的工艺路线进行生产，并直接影响产品质量、成本以及环境污染 程度，最终影响该产品的市场竞争力。原药一般不能直接施用，需要加工成各 种类型的制剂才能使用。 制剂是各种农药加工品的总称，可直接施用，附加值相对原药更高。制剂 是在原药的基础上，加入适当的辅助剂（如溶剂、乳化剂、润湿剂、分散剂 等），经研制、复配、加工、生产出的具有一定形态、组成和规格的产品。制 剂主要以植物保护技术和生物测定为基础，以界面化学技术及工艺为研发和制 造手段，生产过程对环境的危害较小，可销售给客户直接使用。制剂属于高附 加值产品，发达国家销售制剂的价格（折百）较原药价格增加 300-500%，其 技术创新关键在于新剂型开发和加工技术研究，主要特点在于减少有机溶剂的 使用量，提高产品防效和作物产量，降低生产成本，保障环境安全。根据新药创制能力进行区分，农药企业包括创制型农药企业、仿制类原药 企业、农药制剂企业及农药中间体企业等，部分企业通过产业链延伸拓展了业 务及产品线，形成了以原药制剂一体化企业为主的综合性农药企业。 创制类农药企业通过具有自主知识产权的新产品在保护期内的独家生产权 利获得高额利润，资本及技术实力雄厚，是全球农药领域中的领军企业，包括 跨国农药公司先正达、拜耳、巴斯夫、陶氏杜邦等。 

仿制类原药企业主要生产专利期已满或是不受专利法保护的农药原药，面 向下游农药制剂企业进行销售，通过规模效应以及技术与工艺的改进提升合成 质量、降低生产成本，从而获得客户及订单，例如安道麦（ADAMA）、富美实 （FMC）、纽发姆（NUFARM）、住友化学、联合磷化等。 农药制剂企业向上游企业采购原药，并以原药为基础，添加各类助剂并使 用适当的复配工艺加工生产出可以直接用于农业生产的制剂产品，之后通过广 泛的营销网络与渠道面向终端用户进行销售；农药中间体企业主要为跨国农药 企业等领先的原药生产企业提供合成原药用的定制化中间体。根据农药原药的专利保护程度，农药大体可分为专利农药和非专利农药两 种，其中非专利农药又可分为专利到期农药及无专利农药。在专利到期农药方 面，技术壁垒主要体现在残留率、纯度的控制等方面，低残留率、高纯度需要 通过新生产设备的投入和生产环节中的工艺技术的突破和优化实现。 受创制农药研发回报率下降的影响，全球范围内非专利农药的市场规模正 在持续扩大。农药行业经过长期发展，大类农药产品的快速扩充期已经结束。 但是，伴随着对于新农药产品特性要求的增多以及整体研发成本的抬升，全球 农药创新难度的显著提升，农药新产品的研发周期拉长、研发成功率降低。当 前创制农药的研发周期及投入与日俱增，而对应的收益则反向下滑，研发总体 的投资回报率处于下降的态势。