热管理行业报告（28页）

国际零部件企业在系统集成方面具有较强技术优势。系统集成方面，主要包括 HVAC 模块、热泵空调和电池热管理系统。国际零部件公司大厂占据着国际市场大部分的市场份 额。国际龙头企业在长期的整车配套过程中，掌握了关键核心零部件，并且拥有较强的整 体热管理系统开发能力，且在整个热管理系统零件中均有布局。而国内厂商在热管理零部 件中拥有一些较为成熟的单品，如三花智控的阀类产品、奥特佳的空调压缩机、银轮股份 的热交换器、腾龙股份的空调管道等。国内自主厂商主要通过提供热管理系统中的某个零 部件的方式，为整车厂进行供货，而整个热管理集成的开发能力相对较弱，因此在整个汽 车热管理系统中单车价值相对较低。但伴随着国内更多汽车品牌的诞生，给国内热管理零 部件供应商提供更多尝试的机会，将有利于国内热管理系统企业的快速成长。对于 HVAC 集成模块，根据 Marklines 统计，日本电装、法国法雷奥、韩国翰昂等在 2021 年合计约占全球市场份额 57%，其中日本电装市场占有率为 24%，法雷奥市场占有率 为 18%，翰昂市场占有率为 15%。在国内市场中，电装市场占有率为 37%，华域三电市场 占有率为 25%，法雷奥市场占有率为 13%。国内市场中，除了华域三电在 HVAC 集成模块 方面具有一定市场份额，其他本土企业暂没有太多的市场份额。由此可见，在系统集成方 面，国内本土企业仍具有很大的发展空间。

日本电装是全球最大的汽车热管理系统供应商。电装成立于 1949 年，是一家提供多 种汽车零部件产品和系统的全球性企业，主营业务覆盖汽车电气系统、动力系统、热管理 系统、辅助驾驶系统、和传感系统五大领域，其主要客户有丰田、大众、通用、现代起 亚、福特和日产等。在汽车热管理领域，主要供应空调系统及压缩机、电子膨胀阀、电子 水泵以及空调集成单元等。根据 Marklines 信息，2021 年业务总营收 55155 亿日元，约合 人民币 2793.6 亿元，其中热管理系统营收 649.3 亿元，占总营收比例为 23.2%左右，占全 球热管理行业总体市场的 20%左右。韩国翰昂是一家提供汽车热管理创新解决方案的全球性企业。瀚昂成立于 1986 年， 通过不断适应行业趋势并超越客户期望，成为热管理解决方案提供商。2018 年至今，行业 向环保汽车的转变对瀚昂来讲是一个重大机遇，在电动汽车解决方案方面慢慢实现转变。该公司是一家主要从事汽车热管理系统和汽车零部件的制造和销售，主要从事产品有暖通 空调（HVAC）、动力传动冷却系统、压缩机、流体输送系统、电池热管理系统、热泵系 统、高压冷却风扇、散热器、冷凝器等。其主要客户包括现代汽车公司和现代摩比斯有限 公司，以及福特、大众、通用、宝马等。根据 Marklines 数据，瀚昂 2021 年销售额为 73514.24 亿韩元，约合人民币 392 亿元，其业务总额占全球热管理行业市场份额为 12%左 右。