乳品行业报告：乳品全产业链剖析（48页）

行业报告下载 2023年01月31日 07:04 管理员

中游乳品加工企业众多，当前行业集中度不断提升。2000-2020 年，中国乳企数量呈现先增后降趋势，2008 年达到高点为 815 家，随后因三聚氰胺事件行业进入整顿期，截至 2020 年乳企数量下降为 572 家，综合来看国内乳企数量持续下滑，行业集中度不断提升。就乳企亏损数量来看， 2008-2013 年由 223 家下降至 91 家，自 2013 年后乳企亏损数量呈上升趋势， 2020 达到 125 家。从规模以上乳企销售收入和利润总额上也可以看出国内乳业处于规模持续扩大、集中度不断提升阶段，2020 年规模以上乳企分别实现销售收入/利润总额 4195.58/394.85 亿元，同比分别增长 6.30%/4.09%，十年年均复合增速分别为 11.73%/8.35%。伊利与蒙牛两大企业领跑行业，双寡头竞争格局稳定，且多家区域及地方乳企参与乳业市场。目前国内乳企全国性企业包括伊利与蒙牛，二者销售网络覆盖全国，营收规模与市占率居行业前列。根据《2020 中国奶业统计资料》显示，2019 年伊利与蒙牛市占率分别为 23%/20%；根据欧睿数据与前瞻产业研究院统计，2020 年伊利与蒙牛市占率有所提升，分别为 26%/22%，二者行业地位稳固。区域乳企包括三元股份、光明乳业等，该类企业在重点区域市场拥有领先地位，尤其在低温产品领域、地方特色奶产品等方面比较优势明显，与全国性乳企一定程度上形成互补。

地方乳企包括天润乳业、完达山乳业、燕塘乳业、新乳业等，该类企业通常生产规模较小，一般在单一市场经营，市场份额较小且综合实力较弱。产业链下游为流通消费环节，消费品属性明显。对于消费品来说，渠道和品牌对于企业具有重要意义。从渠道上来看，乳品属于快消品且刚需性较强，渠道对于产品的销售尤为重要，各家乳企需不断投入销售费用进行渠道拓展。从品牌上来看，乳品产品较为相似，产品存在同质化现象，需要企业持续塑造品牌形象从而抢占消费者心智。为打造品牌形象，加深消费者印象，乳企一般会投入大量销售费用并举办多样化品牌活动。2011-2021 年伊利与蒙牛销售费用基本呈逐步上升趋势（2020 年疫情以来伊利在销售费用投放上有所下降），具体来看，2021 年伊利与蒙牛销售费用分别为 193.15/234.88 亿元，销售费率分别为 17.46%/26.65%，呈现较高水平。区域性代表企业三元股份因规模体量较小，历年销售费用数额低于光明乳业，但 2011-2019 年公司销售费用呈持续增长趋势；2020 年疫情爆发后，二者逐步放缓销售费用投入，2021 年三元股份与光明乳业销售费用分别为 11.94/36.50 亿元，销售费率分别为 15.45%/12.5%。总体来看，乳企的销售费用投入均较大，销售费率处于较高水平。从品牌活动来看，以伊利与蒙牛为代表的乳企多年来陆续举办多样化活动，旨在打造自身独特形象，吸引消费者加大品牌关注并为之付费。