锂电回收行业报告（45页）

行业报告下载 2023年02月24日 06:28 管理员

根据芳源股份招股说明书，假设磷酸铁锂电池、三元NCM111电池、三元NCM523电池、三元NCM622电池和三元NCM811电池的能量密度分别为 150Wh/kg 、 155Wh/kg 、 165Wh/kg 、 175Wh/kg、210Wh/kg，以此估算出2022-2027年各类型电池的回收规模（万吨）。根据各类型电池中金属元素的比重，分别估算出预测期间每种金属的回收规模（万吨）。金属价格假设：根据SMM、安泰科数据，2022年碳酸锂、锂、镍、钴、锰的价格分别为全年价格的平均值， 2023年及以后为金属价格回归正常价值的合理假设。回收率假设：根据《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》规定镍、钴、锰的综合回收率应不低于98%，锂的回收率不低于85%，稀土等其他主要有价金属综合回收率不低于97%，因此假设镍钴锰的回收率为98%、锂的回收率为85%。市场规模测算：根据我们测算，2022—2027年动力电池回收中有价金属的市场价值分别为 369.71 亿、 543.07 亿、 525.22 亿、 546.50 亿、 803.35 亿和 1300.41亿元，5年复合增长率为29%。

动力电池回收市场处于行业发展初期，尚未有龙头企业出现，竞争格局暂时呈现“小、散、乱”的局面。2013-2021年间，动力电池回收企业注册量由214家激增至2.5万家，参与者众多，几乎覆盖新能源汽车产业链条，涉及整车厂、电池厂、材料厂和第三方回收企业等不同背景。动力电池“身份证”维护追溯尚未畅通，回收政策尚未完善，同时回收电池企业的资质要求较高，导致行业内小作坊数量远多于正规军。截止 2023年1月10日，在工信部累计发布的四批动力电池回收白名单企业中，累计上榜企业的数量仅超80家，正规回收企业数量有限。早在2016年，我国已发布《生产者责任延伸制度推行方案》，方案指出电动汽车及动力电池生产企业应负责建立废旧电池回收网络，动力电池生产企业应实行产品编码，建立全生命周期追溯系统。但由于缺乏强制性政策，企业在上报数据时存在信息严重滞后、不完整和追溯困难等问题，同时方案也未明确电池回收的权责关系，导致行业无序竞争。另外，目前的政策法规对车主如何处理电池并没有约束力，导致消费者手中退役动力电池以高价的形式流向了非正规回收渠道，小作坊在电池回收利用中，放弃了检测、放电等多项关键环节，同时操作人员也未经过专业培训，因此在运营成本上较正规企业低许多，从而在议价权和电池收购成本上有了更多空间，与正规企业产生了恶性竞争。

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