电池行业报告：储能大年叠加钠电元年（18页）

行业报告下载 2023年03月06日 06:15 管理员

随着碳达峰、碳中和成为全球共识，新能源在全球能源体系中的比重快速增加，储能迎来急速增长。目前市场上主要的储能类型包括物理储能和电化学储能。根据 CNESA 数据，截至 2020 年底，国内已投运储能项目累计装机量 35.6GW，占全球 18.6%，同比增 9.8%。国内储能市场中抽水蓄能的累计装机量占比最大，占比 89.3%；其次是电化学储能，占比为 9.2%。由于电化学储能技术不受地理地形环境的限制，可以对电能直接进行存储和释放，且从乡村到城市均可使用，因而近年来增长很快。市场综合预测 2022-2025 年全球储能电池出货量为 123/190/305/420GWh，CAGR 50.1%。电化学储能主要技术路线包括铅蓄电池、理离子电池、液流电池、钠离子电池等。其中锂离子电池的累计装机规模最大，占电化学储能装机规模的 88.8%；其次为铅蓄电池，占比 10.2%；液流电池占比 0.77%。我们认为短期内锂电池仍将是电化学储能的主要路线，铅碳电池有望因性能突破获得份额增长。中长期，钠电池或许会对锂电池在储能领域构成较明显的替代关系。铅碳电池是一种电容型铅酸电池，是从传统的铅酸电池演进出来的技术。它是在铅酸电池的负极中加入了活性碳，能够显著提高铅酸电池的寿命。

既发挥了超级电容瞬间大容量充电的优点，也发挥了铅酸电池的比能量优势。铅碳电池目前循环寿命约 2000~3000 次，远远高于普通铅酸电池 300~500 次的循环寿命。而且，由于铅回收技术已经非常成熟，所以铅碳储能电池的投资成本也比较低。运营安全层面，国家能源局 2022 年 6 月发布的《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2022 年版）（征求意见稿）》中规定：1）中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池；2）锂离子电池设备间不得设置在人员密集场所，不得设置在有人居住或活动的建筑物内部或其地下空间。综上，铅炭电池无易燃物，成本相对较低，在规模储能的应用中具有高安全性、效益高的优势。目前，《电力储能用铅炭电池》国家标准正处于征求意见阶段，预计今年有望完成。该标准的确立，大概率有利于铅碳电池在储能领域的推广应用。钠离子电池虽然能量密度较低，但其具备成本低廉、化学性质稳定、较好的高低温性能、优秀的倍率性能等优势，可成为磷酸铁锂电池的下位替代。随着技术难关不断攻克，钠离子电池能量密度逐步提升，有望达到锂离子电池能量密度的八成。2021 年 7 月，宁德时代发布第一代钠离子电池，电芯单体能量密度可达到 160 Wh/kg，常温下充电 15 分钟电量可达 80%。宁德时代曾透露，其第二代钠离子电池能量密度有望达到 200Wh/kg。在全球电池需求持续旺盛、锂离子电池成本居高不下的背景下，钠离子大规模商业化应用的条件日益成熟。市场判断，2023 年大概率会是钠离子电池商业化的元年。