全球银行业2022年度报告（52页）

行业报告下载 2023年04月03日 07:36 管理员

银行盈利水平在2022年创下14年来新高，预期净资产收益率在11.5%至12.5%（见图2）。全球银行业收入增长3450亿美元，净息差的大幅提高是主要原因，而后者则受益于利率走高。充足的流动性和相对较低的风险也促成了这一增长。2022年，以贷款存款比率衡量的银行业流动性约为90%，而应对疫情的拨备仍在增加。目前，全球银行系统的一级资本比率在14%至15%，相当充裕，为有史以来最高。净息差从2021年的252个基点扩大至2022年的262个基点，贡献了60%的收入增长。除资本市场和投行业务外，几乎所有金融子业务都有所改善（见图3）。财富管理业务增长最为强劲，在2021年到2022年间增长8%，远远高于2019年到2021年4%的增幅。最大的改善来自活期账户、存款和支付交易等日常金融业务，由于货币市场利率较高，上述业务在2021 年到2022年实现了7%的增长，而在2019年至 2021年间，则平均每年下降4%。

在上述全球格局下，不同地区的银行业绩存在显著差异，后文会对此深入分析——特别是新兴市场内部和各新兴市场之间分化明显，一些银行以及部分国家的银行业正在经历快速增长和利润率提升，而有些国家的银行业则出现明显衰退1 。通货膨胀和利率的影响可能会加剧这一区域差异，对于发达经济体也不例外。欧洲经济面临能源价格上涨和GDP萎缩，这可能会加剧系统性风险并抑制新增信贷需求。银行业强劲的收入和利润增长也需要结合背景客观看待。长期而言，按照净资产收益率衡量的盈利水平仍然相对薄弱。正如图2所示，尽管有疫情后的反弹，但净资产收益率仍然远远低于2008年金融危机之前的水平，而且在全球范围内也只略高于股本成本。事实上，2022年全球仍有半数以上银行净资产收益率低于股本成本。我们的分析表明，2022 年下半年，净息差的扩大也仅能让全球35%的银行实现高于其股本成本的回报率，而目前只有不到15%的银行能取得高于股本成本4%的回报率。

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