烘焙行业海外对比研究报告：烘焙行业格局与商业模式（33页）

主食品类的市场集中度普遍不高。主食（Staple food）品类的市场集中度低， 我们归纳核心逻辑有三点：（1）行业容量大但准入门槛低导致参与的竞争对手 多；（2）地域文化差异决定饮食文化差异，提升了企业进行标准化生产的难度； （3）主食作为每天的必选消费品，“鲜”字当道，这不仅提升了企业进行供应 链管理的能力，同样也滋养了较多的小本生意，尤其是现代渠道不发达的地区。 比如，以欧睿数据来看，中国鲜肉消费量基本以非包装占绝对主导，其中 2021 年该数据占比接近 93.7%，而同期美国/日本的水平仅为 18.8%/25.4%。又如， 在以玉米饼作为主食的墨西哥市场，即使诞生于此的全球烘焙龙头宾堡集团，其 在包装玉米饼领域的市场份额也不超过 2%。从全球范围来看，面包产业是典型的主食逻辑。回到烘焙产业来看，根据 IBIS 的 估 算 ，截至 2021 年 全 球 烘 焙 食 品 制 造 业 （ Global Bakery Goods  Manufacturing Industry Report）的市场规模接近 3669 亿美元。从地域分布来 看，欧洲占比达到 24%，是全球最大的烘焙食品市场。

从品类结构来看，属于 主食品类属性的新鲜/冷冻的面包（Fresh and frozen bread and rolls）占烘焙 食品的比重达到 53.5%，西方烘焙本身起源于饱腹需求，饮食文化下面包较早 作为主食诞生并延续至今。这是我们在进行烘焙产业海内外对标时必须厘清的关 于细分结构的第一个问题。工业化生产的面包占比不高限制了市场集中度的大幅提升，而这背后依然跟饮食 习惯存在较大关系。正如宾堡（Bimbo）公司在 2020 年年报中所提及，欧洲的 面包市场处于一种高度碎片化竞争的状态。根据 FOB（The Federation of  Bakers）的数据，欧洲的手工生产面包（craft bakers）/工业生产面包（industrial  bakers）的产量占比分别为 55%/45%。当工业化生产的面包产量无法占据绝对 主导，市场集中度的大幅提升就缺失了一个先决条件。从国别比较的角度来看， 欧洲各国的面包消费量存在较大差异，2021 年欧盟/德国/英国人均面包年消费 量大致在 50/80/45kg。其中，德国的面包文化冠绝全球，面包种类超过 3200 种，2014 年还被联合国教科文组织列为非物质文化遗产；意大利、葡萄牙、希 腊和法国则存在每天消费新鲜烘烤面包的传统习惯，而英国不存在类似特征。 2021 年德国、法国烘焙市场规模分别接近 190/260 亿欧元，工业面包占比仅有 40%/35%；英国烘焙市场规模接近 80 亿欧元，工业面包产量占比则高达 80%。