MRO行业报告：非生产原料性质的工业用品（40页）

行业报告下载 2023年03月24日 13:45 管理员

集中采购为央企每年省下大量资金。2015-2018 年央企通过集中采购分别节省 3653/4220/3417/3455 亿元，2019-2020 年上半年节省 6000 亿元，而 2021 年集中采购率达 100%的央企一共有 11 家，“四率”（集中采购率、公开采购率、上网采购率和电子招标率）达 100%的企业一共有 7 家（该数据仅限省级以上央企及大型设备），其中国家电网为咸亨国际的第一大客户。顺产业趋势线上化采购企业进入快速增长期，办公用品作为标准品收入增速更为迅速。办公用品公司收入增长情况：齐心集团 2022Q1-Q3 营业收入 67.40 亿元，同比下降 1.51%，2017-2021 营业收入 CAGR 为 26.84%；晨光科力普 2022Q1-Q3 营业收入 69.33 亿元，同比增长 40.57%，2017-2021 年营业收入 CAGR 为 57.70%。MRO 企业收入增长情况：咸亨国际 2022Q1-Q3 营业收入 12.31 亿元，同比增长 1.88%，2017-2021 年营业收入 CAGR 为 17.24%；震坤行 2022 年营业收入 82.66 亿元，同比增长 8.53%，2020-2022 年营业收入 CAGR 为 33.17%。其中齐心集团因为经营策略转变导致收入增速下降，但是观察晨光科力普营收 CAGR 远高于 MRO 企业。ToB 端线上采购透明有序，ToC 端线下采购杂乱无序。

传统 ToC 端一般为线下五金店，该场景下产品较为杂乱，并且 SKU 数量有限，且价格极不透明。反观 ToB 端，线上平台产品分类整齐，SKU 数量或达到线下门店千倍，并且单价会随着采购量的上升而下降，极大提升采购方的体验。2020 年 MRO 采购市场规模为 2.57 万亿元，同比增长 15.7%。MRO 采购需求约占工业产值的 4-7%，随着我国工业产值稳健增长，MRO 市场增速稳定且存量市场空间巨大。同时，虽然 MRO 市场规模已超过万亿元，但我国数字化采购渗透率仍不足 10%，数字化增长空间可期。齐心集团为办公集采产品，怡合达以及咸亨国际为 MRO 产品。齐心集团共有 150 万+SKU，产品多为办公相关产品，下游覆盖行业范围广泛，包括能源、交通、通讯、金融等；咸亨国际共有 33 万+SKU，产品多为仪器仪表、技术服务等专业性较强的品类，下游覆盖行业包括传统能源、国家电网等；怡合达共有 110 万 +SKU，产品主要为液压元件、传感器和机械标准零件，下游覆盖 3C、汽车、锂电等高科技新兴行业，同时还包括食品、物流等传统行业。