环保包装行业报告：替塑、纸浆模塑与可降解塑料制品（21页）

行业报告下载 2023年05月28日 07:16 管理员

塑料制餐具和厨房用品出口近 200 万吨，替代空间较大。根据海关数据，2022 年塑料制餐具和厨房用品的出口规模为 191.78 万吨。相比之下，纸制餐饮具出口规模约 59.16 万吨，纸浆模塑餐饮具出口规模约 23.67 万吨。可降解塑料制品由于原料产量较少，预计出口量极低。按此估算，塑料制餐饮具出口规模是纸制餐饮具+纸浆模塑餐饮具的 2.32 倍，替代空间仍然较大。主要出口市场的产品结构与各地区限塑进程相关。美国市场方面，塑料制、纸制、纸浆模塑餐饮具出口量分别为 89、19、10 万吨，塑料制餐饮具为后两者之和的 2.99 倍；欧盟市场方面，塑料制、纸制、纸浆模塑餐饮具出口量分别为 16、12、4 万吨，塑料制餐饮具为后两者之和的 0.98 倍；其他发达国家市场方面：塑料制、纸制、纸浆模塑餐饮具出口量分别为 26、14、4 万吨，塑料制餐饮具为后两者之和的 1.46 倍。我们认为欧盟和部分发达国家由于限塑政策推行较早，纸制和纸浆模塑餐具的占比也相对较高。纸浆模塑与纸制餐具出口增速高于塑料餐具。

2020-2022 年，塑料制餐具、纸制餐具、纸浆模塑餐具的出口量复合增速分别为 9%、15%、18%。受益于海外市场外卖业态的发展，我国塑料制餐具出口仍维持一定增速；替塑产品的出口增速相对更高，我们认为体现了海外限塑政策的执行效果。国内外卖订单量高速增长，替塑产品有望放量。国内餐饮外卖市场近年来快速增长，2020-2022 年市场规模复合增速达到 22%，相应带动餐饮具的使用量增加。受限塑令刺激，可降解吸管、可降解塑料袋等替塑产品已率先放量。在“2025 年地级以上城市外卖领域塑料消耗强度下降 30%”的政策目标推动下，可降解塑料、纸浆模塑、纸制餐饮具使用量有望快速增长。头部企业可降解产品销售收入高增。受益于环保包装的需求兴起，行业头部企业的销售收入亦呈现高增长趋势。例如家联科技 2020-2022 年可降解塑料制品收入复合增速达到 57%，高于传统塑料制品收入的复合增速（20%）；众鑫股份（收入基本来自纸浆模塑）2021 年主营收入同比增长 56%，2022 年前三季度同比增长 62%。