网络安全行业报告（29页）

行业报告下载 2023年07月07日 06:40 管理员

整体来看，目前网安行业竞争格局仍较为分散，我们认为，主要原因是：1.网安产品类型较多，产品线复杂；2.从下游客户来看，各行业客户都有网安需求，客户市场较为分散。不过，从趋势来看，近几年集中度有所提升。根据 CCIA 统计，2021 年，我国网络安全市场 CR1/CR4/CR8 分别为 9.5%/28.07%/43.96%，与前几年相比，行业集中度呈逐渐上升势头，形成低集中寡占型格局。我们认为，未来我国网安市场集中度或将持续向头部靠拢，主要原因有以下几点：（1）研发体系壁垒：网安行业的技术积累是通解决各种攻击手段不断积累而来的，过去的攻击手段还会再现，所以相应的技术积累是有效积累。在网安行业能看到很多公司基于新的技术创新生存，但是很难成长，原因就在于这些公司需要把以前的技术点补齐，还需要投入大量人员精力做产品研发，需要时间以根据实际使用反馈进行持续调优。

反过来，这些就是头部公司研发上的壁垒。（2）解决方案壁垒：我国当前的网安市场还是以硬件为主，主要集中在网络边界层的防护上，随着攻击的日益复杂以及用户对安全的重视程度日益提升，以往仅购买点状的安全产品已经难以满足用户需求，需要公司形成一整套智能、全面的安全防护方案。客户会愈加看重安全厂商的综合技术实力、解决各种安全问题的能力。相比尾部公司，头部公司在提供全套解决方案的能力上具有一定竞争优势。从下游客户分布来看，据 IDC 预测，中国网络安全终端行业客户结构相对稳定，其中政府、金融和电信行业占比最大；预计到 2026 年，三者合计支出规模将超 192.2 亿美元，占比超中国网络安全总支出的 60%。我们认为，中国网安行业客户主要分布在政府、金融、电信等关键领域，该类型客户受政策驱动因素影响相对较大。近年来，国家对于网络安全重视程度显著提升，行业整体投入有望逐渐加大。

网络安全行业报告（29页）