纯碱行业报告：天然碱（21页）

纯碱是一种重要的基础化工原料，被誉为“工业之母”，是国民经济不可或缺的基础产 品。其化学名为碳酸钠，国际贸易中又名苏打或碱灰。纯碱的下游应用广泛，主要用于平板 玻璃、玻璃制品的生产，也广泛用于生活洗涤、酸类中和以及食品加工中。 纯碱的制备方法主要有化学合成法和天然碱法两种，化学合成法又可分为氨碱法和联 碱法。氨碱法生产过程中需用氨作为媒介，原料价廉易得，且生产连续、产品纯度高，但原 盐利用率低，排出的废液废渣污染环境；联碱法生产纯碱的同时产出副产品氯化铵，无需投 入石灰石、焦炭等反应生成二氧化碳，环境污染较小，但联碱法工艺流程复杂，生产装置建 设成本高；天然碱法成本相对较低，生产过程中不涉及其他化工产品，具有绿色环保、低能 耗、低成本的特点，但受限于碱矿资源。据 Genesis Energy 统计，2021 年全球纯碱生产工艺中化学合成法占比 65%，其中氨碱 法占比 45%，联碱法占比 20%，天然碱占比 30%。

根据百川盈孚数据，国内制备方法亦以 化学合成法为主，2022 年国内联碱法/氨碱法/天然碱法产能比重分别为 49%/46%/5%。随着 国内碱矿的开发，天然碱产能扩张，国内的产能结构将逐步向全球靠拢，未来制碱发展方向 将是天然碱法和联碱法。轻重碱存在差异，玻璃为主要下游。纯碱可分为轻碱和重碱，其主要差别是其物理性能， 如松散密度、颗粒大小、形态等，轻质纯碱的密度通常为 500~600 公斤/立方米，重质纯碱 密度为 1000~1200 公斤/立方米。重质纯碱可以采用天然碱法生产，以天然碱为原料，通过 蒸发或碳化生产重质纯碱，或者由轻碱通过水合法或挤压法得到。由于制备需要额外工序， 通常单吨重质纯碱相较轻质纯碱贵 100-300 元。其中重质纯碱多用于平板玻璃、光学玻璃、 高级器皿等高档玻璃的制造，轻质纯碱多用于食品、冶炼、印染、化工、医药、日化洗涤用 品、玻璃制造等，根据百川盈孚数据，2021 年纯碱整体下游需求最大的是平板玻璃、日用玻 璃以及光伏玻璃，分别占下游需求的 46%/16%/8%。