即时零售行业报告：第三方即配（75页）

行业报告下载 2023年09月15日 08:10 管理员

平台型即时零售业态规模领先。根据各公司披露及我们估算，2022年，即时零售业务按交易规模排名，美团闪购排名第一，市占率34%，其次为饿了么，市占率26%，京东到家排名第三，加上阿里旗下的淘鲜达，是目前业内的主要平台型即时零售玩家。其余品牌如盒马鲜生、七鲜分别是阿里、京东旗下自营商超品牌；叮咚买菜、美团买菜、每日优鲜是前置仓生鲜业态，其他还有更多商家如永辉、沃尔玛等商超品牌、3C数码品牌及本地商户，可通过平台或自有APP获客，并自主选择第三方运力，完成配送服务。目前看，自营模式尤其是生鲜前置仓模式由于成本压力盈利能力仍不佳，平台型即时零售业务背靠大流量平台，并与平台其他业务形成互补，可有效提升配送效率及盈利能力，盈利可见性更强。

非餐即时零售市场通常指除餐饮以外的其他日常消费、药品等配送服务，因此我们在估算其潜在市场规模时，在14万亿元的日常消费规模中，扣除餐饮消费、电商消费规模及社区团购规模，估算约5.7万亿元市场为非餐即时配送市场可渗透规模。我们估计2022年非餐配送市场超过4,000亿元，到2023年超过5,000亿元，在可渗透市场中的渗透率逐年提升。预计到2025年超过7,000亿元，2022-25年复合增长率30%。中长期市场规模对标其他平台渗透率的一半，预计将达到1万亿元。相比电商、外卖30%的渗透率，非餐即时零售可渗透市场中的即时性需求占比可能较低，同时，由于其即时性属性，虽然品类多，但除生鲜外，用户下单频次应低于电商、外卖。因此我们选择电商、外卖线上化渗透率（30%）的一半作为中期渗透率的顶部区间，我们以15%的渗透率、5%传统行业复合增长率，预计非餐即时零售市场规模长期将达到1万亿元。

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