钼行业报告（34页）

国外矿山减产，2020年起进口量下滑。从2017年开始，由于国内供需缺口的原因，钼精矿等原料的净进口值逐年增大，后续随着国外减 产，2020-2022年进口量逐渐下降。 钼铁总体以出口为主，21年创历史新高。2017-2020年出口量连续小幅下降，2021年钼铁净出口总量15250吨，创历史新高，后续逐渐 下降，原因包括2020受疫情影响，导致海外市场现货偏紧，导致21年海外采购增加，钼铁出口量激增。21年以后，出口量逐渐下降。根据国际钼协会（IMOA）最新公布的数据，2022年全球钼产量为26.21万吨，比2021年下降了1%。而全球钼消费量为28.64万吨，比 前一年增长了约3%。 产量端：中国仍然是最大的钼生产国。2022年中国钼产量为11.28万吨，比2021年增加了12%。南美是第二大钼生产地区，产量为 75613吨，下降了8%。北美地区的产量减少了13%，下降到5.08吨。其他地区的产量增加了2%，从2021年的2.23吨增加到2.29吨。 储量端：中国钼矿储量位居世界第一。根据USGS披露，2022年中国钼矿储量为370万吨，占比30.83%；美国储量为270万吨，排名第二， 占比22.5%；秘鲁和智利储量分别为240万吨和140万吨。中国拥有丰富的钼矿资源。国内的钼矿床可以划分为六大成矿带，包括东北钼成矿省、燕辽钼成矿带、秦岭钼成矿带、长江中下游钼成矿 区、华南钼成矿区和三江钼成矿带。

这些成矿带中分布了不同规模的钼矿床，其中秦岭成矿带的钼资源量最多。 国内钼矿集中分布在河南、黑龙江、陕西、内蒙古等地。中国钼矿资源总保有储量为840万吨，探明储量的矿区有222处，分布于28个省 （区、市）。按大区划分，中南地区占全国钼总储量的35.7%；其次是东北占19.5%，西北占13.9%，华北占12%，而西南仅占4%。按 省（区）来看，河南拥有最多的钼矿储量，占全国钼矿总储量的30.1%。我国钼资源开发具有较高的集中度，少数大型国企逐渐在控制优质的大型矿山。 在产矿山稳定运行，暂无扩产计划。国内从事钼矿生产的企业主要为金钼股份、洛阳钼业、中国中铁（鹿鸣钼矿）、江西铜业（德兴铜矿） 紫金矿业，22年合计产量为6.45万吨，占国内产量60.72%。 在建钼矿主要为紫金旗下沙坪沟钼矿，预计2026年建成。在建钼矿中最大的为紫金矿业旗下全球储量最大单体钼矿——安徽金寨县沙坪 沟钼矿，该矿储量为钼金属量233.8万吨，平均品位0.143%，位列亚洲第一、世界第二大钼矿床；按照设计1,000万吨/年采选规模，建成 达产后年均产钼约2.72万吨，预计于2026年建设完毕。此外天池钼业、大黑山钼业、夜长坪钼矿项目预计于23/24年新增产量0.7/1.1万吨。