复合肥行业报告（8页）

行业报告下载 2024年08月05日 08:28 管理员

近年来，受到原材料尿素、磷酸一铵、氯化钾等单质肥价格暴涨暴跌影响，部分原料完全依赖采购的中小复合肥企业在顺价及销售等方面遭受到较大的冲击而退出市场，具备成本、品牌与市场渠道优势的龙头企业则有望获得更多的优质经销商资源和市场份额，复合肥行业集中度持续提升。据 wind 数据及各企业公告，2017 年-2023 年，复合肥行业表观消费量复合增速为 0.23%，而复合肥行业前三大企业销量复合增速为 6.13%，市占率已从 14.53%提升至 20.47%。展望未来，龙头复合肥企业均已完成全国生产基地布局，并向上游布局磷肥/氮肥产业链形成一体化优势，同时在品牌、渠道与技术服务上具有先发优势，有望在未来的竞争中进一步提升市占率。复合肥需求稳中有增，新型肥前景广阔为了加速推进化肥减量增效，农业农村部于 2022 年 11 月发布了《到 2025 年化肥减量化行动方案》，要求进一步减少化肥施用总量，引导肥料产品优化升级。近年来，我国化肥施用量一直保持着稳中有降和结构调整的状态，国内化肥施用总量已从 2015 年的 6022.6 万吨下降到了 2023 年的 5021.7 万吨，降幅达 16.6%，而复合肥施用量则从 2015 年的 2175.7 万吨增长到了 2022 年的 2368.7 万吨，增幅为 8.9%，复合肥等新型肥料的施用量一直保持着稳定增长，复合化率从 2015 年的 36.13%提升至 2022 年的 46.63%。受到地区冲突、极端天气等多重因素影响，粮食安全的重要性持续凸显，粮食价格中枢有所上移。近年来我国农作物种植面积稳中有增，据国家统计局数据，2023 年全国农作物面积为 1.72 亿公顷，比上年同期增加了 163.36 万公顷，增幅为 0.96%；其中粮食作物播种面积为1.19亿公顷，比上年同期增加了63.64万公顷，增幅为0.54%；经济作物播种面积为 0.53 亿公顷，比上年同期增加了 99.71 万公顷，增幅为 1.93%。在粮食价格中枢上移、经济作物种植面积不断扩大，新型肥料需求有望快速增长。龙头企业具备研发新型肥料的技术实力和提供配套技术服务的能力，有望在新型肥料的竞争中取得优势。

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