养老产业现状研究报告：养老金融业（21页）

行业报告下载 2024年09月15日 08:09 管理员

我国第一支柱基本健全，近年来基本养老保险参保人数持续增长、覆盖率持续提升，但领取人数较快速增长、基本养老保险基金累计结余增速总体放缓，基金支出压力较大。根据《2023 年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》，截至 2023 年末，全国参加基本养老保险总人数达 10.66 亿人、覆盖率增至 91.8%，其中参加城镇职工、城乡居民基本养老保险人数分别 5.21 亿人、5.45 亿人，基本养老保险领取人数共计 3.15 亿人、在总参保人数中占比增至 29.5%；基本养老保险基金累计结余 7.82 万亿元（YoY+11.91%），其中城镇职工基本养老保险基金累计结余 6.36 万亿元（YoY+11.86%）。随着基本养老保险覆盖率的持续提升和企业职工基本养老保险单位缴费比例的阶段性降低，基本养老保险基金累计结余近年来呈现增速放缓的趋势；在基金累计结余增长放缓的同时，基本养老保险领取人数较快速增长，未来基金支出压力将增加。企业年金 2004 年成立，主要面向企业职工，是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。职业年金 2014 年成立，主要面向事业单位职工，是事业单位及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险制度。根据《2023 年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》，截至 2023 年末，全国有 14.17 万户企业建立企业年金，参加职工 3144 万人，企业年金的企业和职工渗透率分别 0.38%、6.03%；企业年金投资运营规模 3.19 万亿元。尽管已发展数十年，但我国企业年金发展仍较为缓慢、渗透率偏低。我们认为，主要由于我国企业年金的税优力度有限，企业发展意愿不强。具体来看：根据《企业年金办法》，企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。企业缴费每年不超过本企业职工工资总额的 8%，企业和职工个人缴费合计不超过本企业职工工资总额的 12%。但根据《关于补充养老保险费补充医疗保险费有关企业所得税政策问题的通知》，企业为在本企业任职或者受雇的全体员工支付的补充养老保险费、补充医疗保险费，分别在不超过职工工资总额 5%标准内的部分，在计算应纳税所得额时准予扣除；超过的部分，不予扣除。受税优力度的影响，企业实施年金计划的积极性有限，一方面，已建立年金计划的企业缴费部分普遍在 5%以内，缴费规模不大；另一方面，从实际发展情况来看，企业年金主要是大型企业参与，中小企业实施年金计划的积极性相对有限。此外，我国居民储蓄率较高，投资以银行定期存款为主，对企业年金计划的认识和理解不足；同时，企业的基本养老保险缴纳比例较高，对企业年金市场形成挤出效应。