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2024-09-19 1 金融行业报告
2023年,采用境外架构的VC/PE项目占比为29.63%,达到了近七年来的最低比例。境外架构又 分为(1)VIE模式,即境外融资主体通过协议方式控制境内运营实体,和(2)直接持股模式,即境 外融资主体直接持有境内运营实体的股权,且集团架构中不存在协议控制。在2023年的境外架 构VC/PE项目中,采用VIE模式的占比仅为43.27%,较2017年至2022年的99.32%-70.93%有显 著下滑;相应地,采用直接持股模式的占比为56.73%,较2017年至2022年的0.68%-29.07%有 大幅上升,且这是七年来首次出现直接持股模式的占比超过VIE模式占比的情况。被投公司的主要业务运营地,排名前五的中国城市为上海、北京、深圳、杭州和苏州。2023年,对 于被投公司的主要业务运营地(简称“主营地”),最热门的中国城市为:上海、北京、深圳、杭州和 苏州。被投公司主营地位于这五个城市的项目总和,占2023年VC/PE项目总量的64.96%。从我 们过往统计的数据可以看出,北京、上海、深圳的市场非常活跃,一直是创业的首选地点,但是自 2021年起,以北京和上海为主营地的VC/PE项目数量持续下降,尤其是主营地在北京的项目,在 全年VC/PE项目中的占比从2022年的24.81%下降到2023年的17.95%,将保持了多年的第一位 置让给了上海。然而,被投公司主营地位于苏州的VC/PE项目数量在逐年增长,在2023年占比达 到5.41%。另外值得注意的是,越来越多的VC/PE项目投向了主营地在美国和新加坡的企业。 2023年,被投公司主营地位于美国和新加坡的项目在全年VC/PE项目中的占比分别为6.55%和 1.71%,均较往年有所增加。
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