核电设备行业报告：AI需求催化全球核电重启（43页）

行业报告下载 2025年03月02日 07:55 管理员

全球核电产业：AI催生核电需求，需求、政策驱动行业重启 1、需求端：核电有望受益于AI催生的能源需求，微软、谷歌、亚马逊、Meta等科技公司纷纷押注核能；2、政策端：政策转向积极有序，核电项目核准常态化、批量化，预计2023-2035年核电装机CAGR约8.4%，到2035年核电占比提升至10%；二、国内核电核准提速，2023-2035年新增核电设备CAGR约7% 1、自主三代核电批量化建设、核电站单位造价成本有望降低、综合国产化率90%以上。在目前批量化建设阶段，“华龙一号”相关设备国产化率已超90% ；我国第四代核电石岛湾高温气冷堆示范工程设备国产化率已达到 93.4%。 2、竞争格局：核岛主设备由国企垄断，民企布局细分零部件及辅助设备。核电设备是资金密集型、技术密集型产业，行业壁垒很高。从毛利率来看，核心零部件毛利率高：核岛核心零部件（约40-50%）>核电运营（约40-45%）>核岛设备（约30-35%）。 3、市场空间： “十五五”期间，每年新增核电设备市场规模约千亿，2023-2035年CAGR约7%。 4、核准提速：2024年我国共核准11台核电机组，2022-2024连续3年核准机组数量超过10台。通常设备T+3开始交付，今年设备交付高峰有望开启，设备供应商业绩有望持续增长。