巴西金融体系概览报告：海外新兴市场的金融旗舰（53页）

行业报告下载 2025年03月15日 08:15 管理员

巴西是中国企业出海的重要目的地，同时也是资本市场互联互通的潜在合作国。为帮助投资者理解参与巴西资本市场时面临的金融环境，我们对巴西的金融体系作概要阐述，以期为国内跨境投资巴西作参考。本文从介绍巴西的金融机构体系开始，总结银行、证券、保险等各类巴西金融业务的特点和代表性机构。然后，简要阐述巴西金融业面对的监管体系，以及使用的金融基础设施。最后，概述巴西的股票、衍生品、债券、外汇等金融市场的基本情况和特点，以及跨境投资者参与巴西金融市场交易的各项费用。本文要点总结如下：要点 1：巴西金融机构体系规模庞大，在新兴市场中仅次于中国。截至 2022 年末，巴西的金融机构系统资产规模约 6.1 万亿美元，全球排名第 16 位。其金融机构体系由混业经营的银行金融集团主导，头部集团有伊塔乌、巴西银行、联邦储备银行、布拉德斯科和桑坦德(巴西)等。巴西银行业呈现国有银行、私人控股银行和外国控股银行“三足鼎立”的格局。其银行业集中度高，前 5 大银行的规模占比约 80%。并且，巴西大型综合银行通过控股子公司提供非银信贷、证券、保险等多元金融服务，在各类非银金融中介业务中也占据优势地位。要点 2：巴西鼓励信贷领域的金融科技发展，非银信贷机构种类多、规模大。以主营线上信贷的 NUBANK 为代表，截至 2024 年 3 季度末，其活跃客户已达 8410 万人。NUBANK 资产规模近 5 年维持高增长，已成为巴西第 12 大金融机构。