IDC和算力租赁深度报告（13页）

行业报告下载 2025年05月21日 07:24 管理员

未来 5 年智算将有望高速增长。在智能算力方面,根据《智能计算中心创新发展指南》,2022 年我国智能算力规模快速增长,达到 268 百亿亿次每秒(EFLOPS),超过通用算力规模,预计未来 5 年中国智能算力规模的年复合增长率将达 52.3%。据国际数据公司（IDC）预测，2024 年，中国智能算力规模达 725.3 百亿亿次/秒(EFLOPS)，同比增长 74.1%。中研普华产业研究院报告显示，到 2026 年，国内算力租赁潜在收入市场规模有望达到 2600 亿元，且将以每年 20%以上的速度快速增长。IDC 行业的竞争本质是资源禀赋争夺战，核心壁垒在于获取一线城市及周边地区的土地资源与能耗指标，并通过绿色节能技术降低运营成本。政策要求数据中心 PUE 需低于 1.3，且在绿色电力比例要求下（如绿电使用率需达 80%），一线城市能耗指标审批趋严。一线城市及周边地区（如北京、上海、广州）因网络延迟低、客户集中度高，成为 IDC 布局的核心区域，但土地资源稀缺且价格高昂。例如，润泽科技在京津冀、长三角布局超 32 万架机柜，依托土地先发优势形成竞争壁垒；西部地区虽土地成本低，但需求密度不足，需依赖“东数西算”政策引导存储类需求西迁。算力租赁行业的竞争力取决于 GPU 囤积规模与获卡渠道稳定性，尤其在英伟达高端芯片如 H100、H20 供应受限背景下，资源垄断性成为关键。国产替代（如华为昇腾 910B）虽加速，但性能差距显著，短期内无法完全替代英伟达系芯片单次大模型训练需消耗千卡级 GPU 集群，如通义千问需万卡级算力，头部租赁商通过大规模囤卡形成供给壁垒。国际关系导致英伟达 H100/H20 对华出口受限，2024 年全球 H100 基本被海外大厂所购买，因此国内具备海外供应链能力的厂商可绕过限制，形成渠道优势。

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