中国人身险产品变迁历史与未来展望系列报告（38页）

行业报告下载 2025年06月10日 07:39 管理员

这一时期保险产品主要依据银行存款利率定价，银行存款利率数次下调使得寿险行业陷入利差损泥淖，寿险公司不得不以下调预定利率为手段应对。1）1993-1995 年，我国出现较为严重的通货膨胀。受此影响，银行一年期存款利率上下波动幅度较大，1993 年出现峰值即高达 10.98%。2）由于投资渠道单一，普通型寿险产品保单利率很大程度取决于银行利率，预定利率普遍达到 7%-8%之间，个别甚至达到 9%。该时期寿险公司一味追求保费增长，忽视了长远利益，将降息后寿险产品偏高的收益率视为推广业务的好时机，致使全国各地出现了抢购寿险的风潮。3）高保费酝酿了高利差损。受亚洲金融风暴等事件影响，为拉动内需提振经济，从 1996 年 5 月起到 1999 年 6 月，央行连续七次下调居民储蓄存款利率，一年期存款利率从 10.98%下调至 2.25%。寿险公司陷入利差损困境，据统计 1999 年前中国寿险的利差损达 500 多亿元。4）为防范保险公司利差损风险，原保险监管机构中国人民银行接连三次下调寿险保单的预定利率：①1997 年 11 月7日，原保险监管机关中国人民银行出台了《关于调整保险公司预定利率的紧急通知》（银发[1997]465 号），将人寿保险产品的预定利率上下限调整为年复利 6.5％和 4％。