电新行业报告：储能、锂电、海风高景气（51页）

行业报告下载 2026年05月27日 07:54 管理员

储能：户储及大储全球共振，AI 用电催化需求高增。户储受政策驱动与全球缺电催化爆发，澳洲、欧洲（如乌克兰、英国）需求强劲。大储方面，国内 114 号文首次明确容量电价机制带动需求持续增加。此外，美国受极端天气与 AI 数据中心拉动电力需求激增，开启大储二次高增。我们预计 26 年全球储能需求增长 60%至 1024GWh。电池：需求强劲+盈利持续改善，全球能源危机下优势凸显。国内动力需求已初步恢复，叠加单车带电量提升超预期+油价上行背景下，出口需求有望持续超预期。预计 26 年全球动力需求 20%+；国内各地容量电价陆续出台，储能需求有望提速，预计 26 年全球储能需求增长 60%，锂电 26 年预计 30%+增长，27 年维持 20%+增速。需求旺盛带动 3 月排产新高，4 月环比 0-5%进一步提升，Q2 旺季来临开启新一轮涨价，电池环节顺利顺价，各材料环节涨价弹性显著，碳酸锂、隔膜、铜箔、六氟等环节预计涨价落地，锂电需求+业绩持续兑现。