网络借贷风险缓释机制研究报告（61页）

行业报告下载 2018年06月15日 06:43 管理员

中介定位下的投资人不足、资金来源有限的问题。为满足投资人的刚性兑付需求，采用自行担保模式的平台为投资者提供全额资金担保，即在借款人不能按期偿付时，由平台担保向投资者完成兑付。在吸引投资人方面，这类平台会给出稳定又具有吸引力的平均年化回报率，同时为不同级别的投资人提供分类保障计划。这一模式在实践中帮助平台拓展了业务规模，扩大了利润空间，但是借款人逾期、违约等相关信用风险也集中到平台自身。

分散风险模式指平台不自行提供担保，而是在投资人中分摊风险的业务模式。在这一模式下，平台将不同收益与风险的标的分拆打包，相当于平台为购买相应理财产品的投资人做了分散风险的资产配置。如果风险定价总体上可以覆盖违约损失，那么大多数投资者可以按期收回本金和相应收益。

就借贷金额看，个体网络借贷的监管定位是小额为主。2016 年 8 月出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定如果借款人是自然人，则年度单平台借款限额为 20 万，全平台限额为 100 万；而企业限额分别是 100 万和 500 万。如果平台做好对借款人的尽调、如果投资人能够承受相应的投资风险，如果单笔借款额度不大，如果不同平台、同一平台不同借款人的行为都相互独立，那么在点对点直接借贷模式下，网络借贷出现借款人大面积违约、风险往正规金融蔓延的可能性就比较低。因此网络借贷有成为正规金融有益补充的空间。

网络借贷风险缓释机制研究报告（61页）