医药行业连锁药店子行业报告：医药新零售时代（38页）

行业报告下载 2018年08月09日 07:09 管理员

2017 年国内零售药店数量延续前两年趋势，整体增长逐渐放缓，数量保持在 45.4万家左右，行业已经连续四年进行结构性调整。同时，我国零售药店店均服务人口也逐渐趋于平稳，近五年来维持在平均约 3100 人。以上两项数据可以明显的看出，国内零售药店整体数量虽然仍处于“饱和”状态，但是近几年来一直处于结构性改善阶段，结合龙头连锁公司的高成长，整个行业连锁化及规范化正在快速推进中，国内零售行业市场的发展方向已经逐渐从数量提升向集中度提升转变，在这个质变的阶段，优质龙头连锁药房公司有望迎来 10 年以上的高成长。
2017 年药品零售市场规模达到 3723 亿元，同比增长 9.2%，增速继续同比略有下降，结构性改善带来的单体店和中小型连锁关店，以及药房分级政策全国即将推行之前各地 GSP 飞检力度增加，不规范销售现象大幅减少，是造成国内药品零售市场增速持续减缓的主要原因。但是规范化和结构性调整后新的监管政策(分级管理、医保统筹向社会零售加大开放力度等)有望推动行业在近几年迎来明显增速拐点。
2017 年国内药店连锁化率已上升至 50.4%，连锁门店数量首次超过单体药店。但目前国内药店的平均连锁规模仍然较小，此前一二级市场的板块火热带动小连锁的跟风扩张效应加强，加速单体店的出局。据统计 2017 年连锁企业平均拥有门店为42.3 家，虽仍然较低但相比 2016 年小幅回升，反映出小连锁的跟风扩张开始逐渐减少。值得注意的是，百强连锁企业平均拥有门店仍保持高速上升趋势，2017 年已达 719 家之多，接近行业平均的 20 倍，百强企业依托规模和品牌优势进行着高速的门店扩张，进一步强化区域布局优势，同时推动行业规范化的发展，连锁龙头的强者恒强效应和门店规模较小的新开企业的加入使得行业头部效应更加严重，进一步促进医药零售资源的整合。