早幼教行业报告（42页）

国家引领市场发力早幼教育，增速领先行业各细分板块。早幼教育的存在形式较多，除公办幼儿园外均为民办市场。由于市场起步较晚，家长对早幼教育的重视程度不高，同时市场缺乏标准和强有力的监管制度，全行业市场集中度极低，发展仍处在不饱和阶段，存在很大的上升空间。早幼儿教育作为教育市场重要的一部分，其市场份额也在不断提升。2010-2017 年，我国早幼教育市场规模不断扩大，2011 年我国学前教育市场规模仅为 1793 亿元，至 2017 年已达到 5437 亿元，增长超两倍，到 2018 年预计市场规模 6271 亿元，同比增长 15.3%。预计 2020 年市场规模达到 8100 亿元，2018-2020 年复合平均增长率达 8.91%。

与其他教育行业各细分板块相比，政府重点扶持学前教育，尽管当前投入占比较低，但增速明显。根据国家教育部相关信息，自 2010 年起，国家颁布实施了《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020 年）》，并出台了加速发展学前教育的文件，如《关于当前发展学前教育的若干意见》提出了财政投入要求，学前经费投入显著增加，投资增速加快。2013 年，我国财政学前经费投入为 1758 亿元，2014 年上升至 2049 亿元，2014-2017年间，经费投入持续上升，至 2017 年学前经费投入已达到 3255 亿元，占比教育总投入 7.65%，相比其他细分板块的教育经费投入，占比较小，但同比增速最快，为 16.2%。

国内早幼教品牌数量众多，市场集中度很低。按市场总利润，2016 年市场前五大早幼儿教育机构的总市占率仅为 0.4%，其中红黄蓝年盈利 7.5 亿元占比最大，也只达到 0.16%。威创股份、三育教育、东方剑桥和博苑教育分列二至五名，市场率分别为 0.08%、0.08%、0.07%、0.05%。

随着我国人口红利拐点的出现以及人口老龄化程度的加深，维持或者适度提高人口出生率有利于改善“未富先老”的状况，为经济社会可持续发展提供丰富的劳动力保障。从国内出生率上可以看到，2010 年达到最低点11.90‰，随着“双独二孩政策”的提出，计划生育逐步放开，国家出生率随即提升，2012 年以来保持在 12‰以上。2017 年中国出生人口数量达到 1723 万，同比减少 63 万人，人口出生率为 12.43‰，同比下降 0.52‰。地方出生率受到人才引进及发达程度等多因素影响，具有自身特点。在人口结构上，2010-2016 年出生人数连续7 年高于对应 5 年前出生人口数，也给 0-6 岁儿童的总数带来了持续增量。2015 年我国 0-6 岁幼儿人数达到 9817万人，同比增长 0.41%。2016 年新出生人口 1867 万，比 2015 年增长 11%。据 2016 年统计，0-6 岁婴幼儿约有1.05 亿。

二孩政策全面开放短期提振人口新增，2016 年的小幅婴儿数激增将会在 2019 年进入幼儿园教育阶段。“全面二孩”政策施行两年来，出生人口徘徊在 1800 万左右。从一胎二胎出生数可以看出，全国二胎占比明显高于一胎。预计，未来二孩将在相当一段时间内取代一胎成为新生儿童的主力军。值得注意的是，在 2016 年的婴儿潮出生的孩子将在明年达到进入幼儿园的年龄，将会对学前教育行业发展产生明显的推动作用。