现代种业行业报告：变革力量正在积累（23页）

行业报告下载 2018年11月19日 06:40 管理员

中美市场约占全球七成。种子行业位于整个农业产业链的起点，是最重要的农业生产资料之一。根据Phillips McDougall数据，2017年全球主要国家商品种子市场规模约383亿美元，同比增加3.9%，行业5年CAGR为1.4%，10年CAGR为6.1%。2015年，美国国内市场规模约158亿美元，位列全球第一，占全球42.3%，中国国内市场规模仅次于美国，约105亿美元，占全球28.2%。

大浪淘沙，强者恒强。行业特性决定了种业集中化趋势。种业存在两大成本，一是高昂的研发投入，二是巨大的法律成本，据Phillips McDougall调查，引入一个新的转基因性状的平均研发和法律成本合计为1.36亿美元，其中为了满足监管而需付出的法律成本占比26%。一方面，在昂贵的进入壁垒前面，小企业难以为继，另一方面，原始投入资金大、研发周期长的产业特点意味着厂商长期平均成本曲线最低点对应的经营规模大于一般行业。寻求研发和法律成本的规模经济和范围经济成为收回投资成本的最优解，规模化和多元化是全球种业巨头的核心发展逻辑。

“两杂”为商业竞争主战场。我国种业发展历程可划分为4个阶段，以2000年《种子法》实施为标志，我国种业进入市场化阶段，计划经济色彩逐渐淡化，看不见的市场之手逐步发挥主要作用。僵化机制被打破，必然释放出洪水猛兽般的竞争力量，过去17年，我们见证了中国种业的蓬勃发展。