半导体设备行业报告：十数年终日乾乾（43页）

行业报告下载 2018年11月22日 06:26 管理员

半导体尤其是集成电路广泛运用于信息、通信、计算机、消费电子、汽车、航空航天等领域，市场规模庞大。21 世纪之后，随着 PC 和智能手机的普及，以及人工智能和区块链技术的发展，全球半导体销售额持续上升。根据全球半导体贸易统计组织数据，2017 年全球半导体销售额 4122 亿美元，其中集成电路销售额 3432 亿美元。大陆作为全球最大的电子制造中心，半导体销售额全球占比约30%(2017Q4 全球占比 32%，半导体产业协会(SIA)数据)。假设大陆/全球集成电路占比也是 30%，我们测算 2017 年大陆地区集成电路销售额达到 1030 亿美元，市场需求庞大。

与巨大需求不对称的，是我国的集成电路供应能力。根据中国半导体行业协会统计，2017 年我国集成电路产业规模达 5411 亿元人民币，同比增长 24.80%。按照国际通行准则，仅设计业的产值才可以计入集成电路产品的销售，2017 年我国集成电路设计业产值为 2074 亿元，按照最新汇率(1 美元=6.87 元人民币)折算，合计美元 302 亿美元。302 亿美元的供给量无法满足 1030 亿美元的需求量，我国集成电路自制率仅为 29%。

巨大的供需缺口导致我国每年花费巨资进口集成电路产品。2017 年我国集成电路出口金额为 669亿美元，而同期进口金额高达 2601 亿美元，贸易逆差高达 1932 亿美元。我国每年集成电路进口金额超过原油和汽车。值得一提的是，此处的进口金额并不全是国内消耗，大量作为中间品做成最终产品卖到国外，故不计入国内销售额。集成电路领域严重的进口依赖，使我国的能源安全、军事安全、信息安全也受到影响。

集成电路的技术壁垒和资金壁垒极高，从无到有、从小到大的成长，离不开国家层面的支持。2018年 4 月，中兴通讯遭遇美国“禁售令”，美国提出将停止向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术，其中限制芯片供应对中兴通讯打击最大。受中美贸易冲突事件的刺激，我国发展集成电路产业之心更加坚决。

全球半导体产能向大陆转移，8 英寸和 12 英寸晶圆厂迎来建厂高峰。回顾历史，全球半导体产业发展经历过由美国向日本、向韩国和中国台湾地区几轮转移，未来几年预计将大面积向大陆转移。扣除政策大力支持外，全球半导体产业每一轮的转移均伴随下游需求的爆发增长。

半导体设备行业报告：十数年终日乾乾（43页）