银行行业深度分析报告：银行非标投资图鉴（17页）

行业报告下载 2018年12月03日 06:27 管理员

非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。在资管新规颁布之前，关于非标资产的定义见于 2013 年 3 月银监会颁布的《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（简称 8 号文），非标准化债权资产包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。

银行对非标资产的投资可以分为表内自营和表外理财两个渠道，上半年均处于压降状态。其中自营投资非标记录在银行资产负债表里，在旧会计准则下，主要体现在应收款项类投资、可供出售金融资产科目中，还有部分会被记录在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（主要是票据类）；在新会计准则下，主要体现在以摊余成本计量的债务工具投资、指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资。

上市银行表内自营非标投资约 6 万亿元，占总资产比重为 3.9%。在上市银行财务报表中“寻找”非标资产，我们采用如下方法：在财报附注中“未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益”，其中在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益，主要包括理财产品、资产管理计划、信托收（受）益权、资产支持证券以及基金。