光纤光缆行业报告：光模块市场景气度有望提升（19页）

行业报告下载 2019年06月24日 12:02 管理员

PON（Passive Optical Network，无源光网络）技术自上世纪 90 年代中期实现标准化，现已广泛应用于运营商光纤到户网络建设。PON 系统结构主要由中心局的光线路终端OLT、包含无源光器件的光分配网 ODN、用户端的光网络单元/光网络终端 ONU/ONT组成。目前用于宽带接入的 PON 技术因为规约标准不同主要有 EPON 和 GPON 两种（以下简称 xPON）。为适应不断发展高带宽业务类型对带宽有着更高的要求，xPON均演进为下一代的10G xPON，其中EPON演进为10G EPON，GPON演进为XG-PON/XGS-PON。当前三大运营商新建的宽带接入网络已全部采用 xPON 技术。完整的 PON 产业链包括芯片、光模块、设备和运营商 4 个上下游环节。其中，PON 设备商将 PON 芯片、光模块等元器件进行设计和组装，生产出不同形态的 PON 设备，销售给运营商，运营商将设备进行安装入网后，为最终用户提供高速的宽带接入服务。在 PON 设备中，PON 芯片和光模块是重要的组成部分，占据了设备主要成本的大部分。运营商加快落实“宽带中国”战略，持续推动提速降费，光纤通信网络迈入千兆入户时代。100M 以上宽带用户在占宽带用户总数中的占比发展迅猛，仅一年时间，即从原来的 38.9%提升到 70.3%。目前我国家庭使用百兆宽带已成为主流，部分重点城市如上海、深圳、南京等已率先实现 500M 甚至千兆网络落地。宽带接入除了在用户数上保持高速增长外，在下载速率上也保持着飞速提高。在 2018年第四季度，全国固定宽带网络平均可用下载速率已达 28.06 Mbps，较 2017 年第四季度提升了 47.61%。

根据工业和信息化部印发的《信息通信行业发展规划（2016－2020 年）》，到 2020 年，我国大中城市家庭宽带接入服务能力要超过 100Mbps，半数以上农村家庭宽带接入服务能力要超过 50Mbps。在今年两会的政府工作报告中，国务院总理李克强指出，持续推动网络提速降费，开展城市千兆宽带入户示范。工业和信息化部部长苗圩在两会的“部长通道”上表示，今年将开展千兆光纤入户的试点示范，使过去 70%的百兆光纤能够有一部分转到千兆入户。可以预计，未来几年的宽带接入速率将进一步得到提升，光纤通信网络迈入千兆入户的时代。根据光纤宽带用户规模近几年的发展情况，预计到 2020年，光纤宽带用户数将突破 4 亿，并且将近有 80%以上均为 100M 以上宽带用户，若一半以上需要实现千兆入户的话，将有约 1.6 亿户千兆宽带用户，这将为 10G PON 产

业链带来巨大的发展动力。三大运营商的 PON 系统设备提供商主要是华为、中兴、烽火等主流通信设备商，三家设备商基本垄断了中国电信近几年的 PON 设备集采。各大设备商均有自研 PON 芯片的支撑，部分 10G PON 设备已经规模采用自研芯片。相对 OLT 设备，PON 系统中的 ONU 单元除了几大设备厂商以外，也有包括瑞斯康达、通鼎互联（百卓网络）等提供 ONU 对应的家庭网关系统。光模块主要是特指点对多点光模块，物理连接方式为单点对多点的连接，主要运用于无源光网络中 OLT 和 ONU 设备中。目前国产 PON 光模块技术成熟，产能充足，在高端的 10G PON 光模块领域也已经实现批量供货。中国电信 2019 年 10G EPON 等采购量创历史新高，将带动接入网相关设备升级换代， PON 设备集采将直接利好相关设备提供商，10G EPON/XG-PON ONU 家庭网关及对应的光模块厂商。接入网侧光模块上半年增长比较平稳，10G PON 逐步起量有望带动上游光器件及模块需求起量，通过调研，上游无源器件及有源接入网光模块厂商普遍对下半年需求持乐观态度，电信的大批量 10 GPON 招标有望带动 PLC、PON 光模块等需求景气度提升。 3、无线侧：三大运营商在 2019 年资本开支触底反弹，无线侧实现较快增长，光模块厂商订单逐渐增加 2019 年开始逐步走出 4G 后周期的投资谷底，反转趋势确立，其中无线侧实现较快增长，设备商招标陆续启动，带动光模块厂商订单逐渐增加。从 2019 年起三大运营商资本开支（含 5G 投资）增速开始由负转正，2019 年资本开支预算（含 5G 资本开支）约为 3030 亿元，同比增长 5.6%，增长主要来源于两方面，一方面来源于 4G 后周期相关投资，另一方面来源于 5G 试验相关投资的增加。从结构上来看，2019 年运营商 CAPEX 实现正增长主要来源于无线部分的增长，无线部分预计将增加 230 亿投入，同比增长 19.4%，无线侧投资增加将带动光模块需求增加。 5G 传送网络架构中，前传、中传、回传网络将可能并重，其中，前传是 RRU 到 DU（距离一般在 10km 以内，少数场景在 20km；其中，应对时延要求高的场景，1～2km 以内传输时延可做到约 100μ s），中传是 DU 到 CU（距离一般在 40km 内，最多不超过 80km），回传是 CU 到 5G 核心网（城域网，200km 之内）。根据业务类型、属性选择不同的传输技术和相应的光器件是商用光网络建设的核心竞争力。