光刻胶国产化行业报告（42页）

行业报告下载 2019年07月01日 12:40 管理员

由于极高的行业壁垒，光刻胶行业呈现寡头垄断格局，长年被日本、欧美专业公司垄断。目前前五大厂商占据了全球光刻胶市场 87%的份额，行业集中度较高。其中，日本 JSR、东京应化、日本信越与富士电子材料市占率加和达到 72%，日本可谓光刻胶行业龙头集中营。全球光刻胶下游应用较为均衡，PCB、LCD、半导体光刻胶及其他占比基本都在25%左右。

2015 年，全球 PCB 光刻胶产值约为 18 亿美元。PCB 干膜光刻胶厂家主要有 7家，分别为台湾长兴化学、台湾长春化工、日本旭化成、日本日立化成、美国杜邦、韩国 KOLON、意大利莫顿公司，其中长兴化学、旭化成、日立化成三家所占市场份额已达 80%以上；湿膜光刻胶主要生产厂家有台湾长春化工、日本三井化学、飞凯材料等；光成像阻焊油墨的主要生产商有日本太阳油墨、TAMURA制作所、欧洲 HUNGTSUMAN、中国台湾永胜泰、无锡广信油墨（台资）等公司，共占据市场 80%以上份额，其中日本太阳油墨一家独大，几乎占据全球 60%份额。该品类高端产品和低端产品品质差异大，低端市场由中小公司占据。

目前 PCB行业使用的光刻胶产品干膜居多，主要为中低端产品，产业整体东移。PCB 产业对生产技术水平要求相对较低，属于劳动密集型产业。由于看好东亚地区 PCB 产业的发展，21 世纪初起 PCB 光刻胶有外企东移趋势，随着 PCB光刻胶生产企业进驻中国，2015 年我国 PCB 光刻胶产值达 12.6 亿美元，占全球市场份额高达 70%。

2017 年全球 PCB 产值为 552.77 亿美元，同比增长 2%。受益于消费电子行业发展，过去十年内全球 PCB 市场规模年复合增长率约为 2.1%；近年来由于智能手机出货量增速放缓，PCB 市场规模年复合增长率有所下降，2017 年恢复正增长。5G 技术对基站的高需求对 PCB 产业提供了强大的推动力，据 Prismark预测，2018 年全球 PCB 市场规模增长速度为 7.3%，2019 至 2022 年年复合增长率维持在 3.2%左右。如此测算，至 2022 年全球 PCB 行业产值可达 672.76亿美元。

PCB 行业成本构成中，光刻胶及油墨占比约 3%。随着 PCB 行业产值的增长，PCB光刻胶行业也将平稳增长，预计 2019年全球 PCB光刻胶市场规模为 18.36亿美元；至 2022 年全球 PCB 光刻胶市场规模可达 20.18 亿美元。LCD 光刻胶技术壁垒高，长期被外国垄断。TFT 正性光刻胶主要生产厂家有日本东京应化（TOK）、美国罗门哈斯、韩国 AZ 和 DONGJIN SEMICHEM、台湾永光化学；彩色光刻胶市场主要由日本、韩国厂商垄断，主要生产商有 JSR、LG 化学、CHEIL、TOYO INK、住友化学、奇美、三菱化学，七家公司占全球产量逾 90%，近几年台湾厂商逐步进入彩色光刻胶行产业；黑色光刻胶行业的集中度更高，日本、韩国仍为主要生产地区，主要生产商有 TOK、CHEIL、新日铁化学、三菱化学、ADEKA，占全球产量亦超过 90%。