日本服装行业发展历史及优衣库SPA模式变革深度剖析报告（41页）

行业报告下载 2019年07月05日 08:30 管理员

从品牌来看，高端奢侈消费表现低迷后日本高端品牌发展也遭遇困境，2009 年山本耀司创立的公司因过度扩张，在金融危机影响下销售业绩连年下滑、负债总额达 4 亿元人民币，申请破产保护。三宅一生品牌被资生堂集团收购，三宅一生本人成立公司专注于布料研发，品牌设计主导权转为其学生 Naoki Takizawa。国际奢侈品牌也采取关店等方式削减成本、应对困境。此外这一时期美国服装企业 GAP 创立的 SPA 模式开始为部分日本企业所效仿，通过生产、销售一体化控制全产业链成本，提供物美价廉的衣服从而在低迷市场中抢占份额，“破坏式创新”成为新商业模式的代表。因此需求变化及以优衣库为代表的新模式竞争对手的冲击使得日本原有服装企业收入普遍出现下滑，1993 年后服装行业龙头、当时采用传统批发模式的恩瓦德、World 集团、三阳商会收入出现下滑，而优衣库体量较小、产品较竞争对手具有价格优势，1998 年后转型 SPA 模式主打高性价比，收入实现持续增长。

从渠道来看，在快时尚、便利店等新业态的冲击下，百货业零售额由 1991年的峰值 9.71 万亿日元降至 2016 年的 5.98 万亿日元，传统百货渠道持续衰退。服装行业中批发模式收入占比下降，优衣库等品牌商向零售端延伸开设直营店，产销环节连接更为紧密为消费者提供更有竞争力的服装商品。行业增速放缓、需求分化后服装企业运营也逐渐精细化。1975 年后日本服装行业逐步进入成长后期及成熟期，市场规模增速放缓甚至转为负数，行业需求快速提升、所有公司都能成长的“草莽时代”落幕，运营质量更高的公司迎来脱颖而出、剩者为王的阶段。服装企业运营精细化的一个表现为零售渠道收入占比显著提升，传统品牌商由批发模式向零售模式转型。尽管日本服装行业发展时间长、20 世纪 60 年代即开始快速增长，但行业竞争格局较为分散，龙头企业诞生较晚（优衣库创立于 1984 年）。据中华纺织网信息，2000 年日本前十大服装企业销售额为 1.36 万亿日元，占全行业的 4.99%，恩瓦德、优衣库、World 集团的收入占比为 0.90%、0.84%、0.70%。21 世纪日本服装龙头快速扩张市场份额，行业集中度提升，据欧睿咨询统计，2008、2017 年日本前十大服装公司行业占有率分别为 26.30%、34.30%，优衣库、岛村服饰、Adastria 控股等一批龙头公司快速成长起来。

我们认为，与家电、汽车等消费品相比日本服装行业集中度提升所需时间较长，一方面由于服装行业进入门槛低、竞争充分，且消费需求较为个性化、时尚潮流变化较快；另一方面由于龙头诞生的门槛高，服装产业链长，各环节普遍较为分散、协调统一难度较大，人才培养周期长，因此形成有竞争力的公司难度较大。此外日本服装企业分工明确、小型化运作为主也是一个重要原因，92%的日本服装企业员工人数在 30 人以下1。