电网行业报告：电网转型小电网机遇（23页）

行业报告下载 2019年09月25日 08:28 管理员

我国电网呈现寡头垄断格局，国家电网与南方电网输电线路占比超过 90%。2002 年国家电力公司重组后，成立了两家电网公司：国家电网与南方电网，其中国家电网负责 26 个省市，南方电网负责广东、广西、云南、海南、贵州 5 省的电网运营。截止 2018 年底，国家电网 110KV 及以上输电线路长度 103.34 万千米，占我国输电线路长度的 77%，南方电网 22.67 万千米，占输电线路总长度 17%，国家电网与南方电网基本垄断了我国电网行业，余下6%的输电线路主要归一些地方小电网所有。由于南方电网公开资料较少，下面我们主要从国家电网公司出发，分析国网公司发展历程，以窥探我国大电网的转型之路。

国家电网：全球最大公用事业企业，以输配电业务为核心。2002 年正式挂牌运营，主要负责电网的投资建设与运营。中国电力工业具有 140 年的历史，管理体制历经多次变化，从燃料工业部、电力工业部、水电部、能源部，到 1993 年成立的电力工业部。1997 年，国家电力公司成立，与电力工业部实行两块牌子、一套班子运行。2002 年国务院实施电力体制改革，国家电力公司拆分为两大电网公司和五大发电集团，国家电网公司正式挂牌成立。2017 年，国务院实施中央企业公司制改制工作，国家电网公司由全民所有制改制为国有独资制，名称变为“国家电网有限公司”。公司以电网的投资建设与运营为主要业务，并负责各区域之间的电力调动与输配电业务。

传统输配业务利润下滑，国家电网近年来利润增速放缓。虽然国家电网售电量逐年攀升，但近年国家电网营收与净利增速有所放缓，2018 利润总额同比下降 14.3%， ROE 降低 0.95 个百分点，主要原因是新一轮电改的核心为“管住中间、放开两头”，这使得国家电网的输配电业务盈利模式由过去的赚取购售电价差变为收取“成本加收益”的过网费，国家电网利润空间被压缩。为缓解电网发展滞后问题，2004 年国家电网提出坚强电网概念。2002 年底，我国电力体制实现了厂网分开，但由于当时经济高速发展带来的电力需求快速增长，我国正在经历多年的持续缺电。为了缓解供电紧张，超过 70%的行业固定投资流向电厂建设。长期以来形成的“重发轻供不管用”投资倾向，致使电网发展滞后问题突出，已经严重制约电力跨区供应以及电源的及时送出，成为影响全国电力总体供应能力的重大瓶颈。因此 2004 年国家电网明确提出了建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强国家电网。2006 年 8 月全国首个特高压交流示范工程开工，2007 年 12 月全国首个特高压直流示范工程开工。