消化内镜介入器械行业报告：产业景气度高企（68页）

行业报告下载 2019年11月14日 06:37 管理员

内窥镜市场快速增长，是驱动内镜器械耗材需求不断增加的主要动力。根据Frost & Sullivan的预测数据，2016年全球内窥镜市场份额约325亿美金，年均复合增速约7-8%，高于全球医疗器械复合增速2个百分点左右。根据波士顿科学的统计和预测数据， 2017 年全球内镜诊疗器械市场规模为 50 亿美元，预计未来三年复合增长率为5%，2020年市场规模有望接近60亿美元，中消化内镜耗材占比 60%-70%。相比之下，我国内窥镜市场亦呈快速增长态势。根据中国医疗器械行业协会数据显示， 2011年我国内窥镜市场规模 67.47亿元，2015年内窥镜市场规模达到156.15亿元，复合增长率高达24.7%。尽管中国开展内镜微创治疗的时间较晚，但发展速度和普及程度非常快。根据南微医学招股书的测算，保守估计2018年内镜诊疗器械的市场规模约为34.34亿元（由于以最简单的手术类型测算，国产单价远低于进口，我们预计实际市场规模在40亿元以上），其中活检钳5.28亿元，圈套器4.53亿元，注射针4.54亿元，软组织夹5.02亿元，超声穿刺活检针4024.23万元，ERCP 11.25亿元，非血管支架3.3亿元。未来几年我国内镜诊疗器械市场有望保持10%~20%复合增长。据 FROST&SULLIVAN 的预测数据，2007-2017年中国消化内镜耗材的年复合增长率为19.30%，若未来三年以15%的年复合增长率进行测算，至2022年我国内镜诊疗器械市场规模将达60亿元；另外，FROST&SULLIVAN预测2018-2022年我国内窥镜市场复合增长率为 9.25%，与内窥镜配套使用的内镜诊疗器械市场增速应高于 9.25%，据此测算2022年我国内镜诊疗器械市场规模至少达48.92亿元。

在主要的消化内镜耗材厂家中，南微医学的产品线较为丰富，而且国产价格往往比进口低50%或以上，例如公司的核心产品软组织夹，标准款和高端款分别199元和299元，而波士顿科学同类产品1200元以上。常规耗材，如活检钳、细胞刷、圈套器、组织夹等价格往往在几百到上千元左右，属于低值耗材；专用耗材，如超声穿刺针、支架、球囊、ESD刀等价格在几千到上万元，属于高值耗材，国产产品有较大的性价比优势。 ERCP手术耗材普遍以千元计，一次手术下来耗材总费用较高，进口厂家上万元，而国产（南微）仅三四千元。我国95%的医院于改革开放后开展消化内镜，根据中国消化内镜技术应用普查结果，2012年我国可开展消化内镜诊疗的机构数目为6128家，共有消化内镜医师 26203名，共完成消化内镜诊疗2877万例。国家卫健委介绍，2015年中国有6000多家医疗机构开展内镜，近3万名消化内镜医生，完成消化内镜检查近3000万例，诊疗例数位居世界第一。目前，我国ERCP例数约为每年10-20万例，实际需求为每年100万例，仅完成需求量10%-20%。我们统计发现，大部分三甲医院内镜诊疗量至少在1万例/年以上，假设目前国内有2000家三级医院开展，每家平均年诊疗量1.5万例，假设三甲医院诊疗量占比 50-60%，测算我国内镜诊疗量在5000-6000万例左右，预计增速在10%-20%。