全球钻石珠宝产业链研究报告：规模庞大分工明确（38页）

行业报告下载 2019年11月20日 06:35 管理员

全球钻石珠宝行业规模庞大，2018 年全球钻石珠宝销售额达到 859 亿美元，2009-2018 年期间 CAGR 达到 3.32%。按照产业链划分，钻石珠宝行业的上游主要是负责矿藏开采和毛坯钻生产的原材料提供商；中游主要是负责对毛坯钻进行切割与抛光的加工制造商；下游主要是对成品钻进行珠宝设计的品牌零售商。全球毛坯钻总产量中大约 50%左右符合宝石级标准，其中，2018 年约有 52%的宝石级毛坯钻最终流入珠宝领域。从分布看，俄罗斯、博兹瓦纳、加拿大分列全球毛坯钻年产量前三位，并且鉴于全球毛坯钻开采量中过半左右符合宝石级标准的历史规律，上述三大毛坯钻产国的宝石级毛坯钻年产量同样也位列世界前三。

通过观察全球五大洲近年来毛坯钻产值变化趋势，我们可以看出非洲（博兹瓦纳）自 2013 年超越北美洲（加拿大）成为全球毛坯钻产值第一大洲后便一直处于遥遥领先的地位，位列其后的分别为欧洲（俄罗斯）与北美洲（加拿大）。结合俄罗斯（欧洲）、博兹瓦纳（非洲）与加拿大（北美洲）分列全球毛坯钻年产量前三的次序，我们可以推测得出非洲地区的毛坯钻价格最高，而造成这一现象的原因是由于该地区的宝石级毛坯钻产量占比远高于全球约 50%左右的均值水平，因此非洲地区尽管在年开采量上不及欧洲地区，但其以出产大尺寸、高质量的宝石级毛坯钻成为全球第一大毛坯钻产值国。曾经作为全球第一大毛坯钻产值国的北美洲地区（加拿大）自 2013 年起便退居第二，甚至近两年已经低于欧洲（俄罗斯）成为产值第三大国。尽管单看 2018 年北美洲地区（加拿大）毛坯钻矿中宝石级毛坯钻的占比也处于较高水平，并且年产量常年来处于世界前三大毛坯钻产国之列，但一方面可能是受制于自身宝石级毛坯钻品质落后于其他地区或宝石级毛坯钻占比波动较大等内在因素影响，另一方面由于非洲地区拥有多个年产超过 5 万克拉宝石级毛坯钻的国家，最终导致北美洲将全球毛坯钻产值第一大洲的地位拱手相让于非洲。

从产业价值链角度来看，钻石珠宝行业营收规模最大的是下游的珠宝零售端。根据贝恩咨询 2011 年发布的报告显示，2010 年全球钻石珠宝行业产业链条各个环节中，下游钻石珠宝设计与制造环节对钻石珠宝行业贡献的附加值最高，达到了 252 亿美元。2010 年全球钻石珠宝行业产业链累计附加值为 602 亿元，其中品牌零售商贡献 41.86%的附加值位居首位，其次是珠宝制造商贡献了 27.91%的附加值，再其次是毛坯钻开采商贡献了 19.93%的附加值。由此可见，钻石珠宝产业附加值主要集中在产业链下游以及上游。