全球电信行业的发展趋势研究报告（20页）

行业报告下载 2019年12月27日 06:52 管理员

根据思略特的调研，在2017年至2018年期间，全球移动电信行业的业务大众化发展趋于平缓，这对于电信公司的领导者们来说无疑是一个好消息。过去的十年里，业务大众化趋势的上升幅度共达9%（计算公式见下文），而相较于这一总体趋势，移动电信业或许正在面临一个关键的转折点。虽然业务大众化趋势在亚太地区仍有所增长，但总的来说，这一增长势头在过去的一年中已开始逆转。业务大众化将让企业丧失其差异化能力，使它们在价格竞争中不堪一击，从而导致利润率下降。在任何行业中，竞争能力不仅来源于企业的差异化优势，还来源于其成本优势。但通过差异化产品和服务成功取得定价权的运营商寥寥无几。事实上，每一种低成本战略都是导致企业“竞次”的根本。而这样做的结果往往就是业务大众化。移动通信行业业务大众化脚步的放缓究竟是长期趋势，还是周期性现象，仍有待观察。我们通过探究业务大众化的原因，洞悉了通信行业定价权持续减弱的因素，以及今年对该行业影响重大的市场变动。

我们根据两个指标来测量业务大众化趋势：每用户平均收入差（ARPU Spread，特定市场中运营商之间最高ARPU值和最低ARPU值的差距）和市场份额差（Market Share Spread，特定市场中运营商之间收入份额的极差）。在任何市场中，这两个指标都为高效运作提供了清晰的图景，并能帮助企业判断其竞争对手的市场地位是否稳固。在过去的十年中，这两个指标在全球范围内都有所下降，在我们调查的58个地区市场中，指标下滑的市场超过40%。ARPU总体呈下滑态势，极差百分比变化达12%，从45%下降到了39%。市场份额差的下滑程度更为明显，从35%缩减至29%，百分比变化达16%，由此说明市场份额的分布趋于平均化，这也是另一个缺乏差异化的表现。图表1对总体趋势和七大地区的发展变化作了详细说明。

为什么看似不可阻挡的业务大众化进程在过去一年中有所放缓？在以下的解释中，总体指数为我们所调查的市场的人口加权平均值，因此人口密集的地区以及每个地区内规模最大的市场都会直接影响指数的客观性（见图表2）。 • 北美地区。这个市场仍处于“未业务大众化”区域（在这个区域内，业务大众化趋势还没有对市场营收和利润产生重大影响）。美国在该市场占有主导地位，换而言之，美国的四大运营商才是市场的真正主导者。尽管ARPU差值在过去十年中大幅下降，但在过去一年中仅下降了 2个百分点，从47%降至45%，而市场份额的差值并未发生变化。因此，ARPU值本身也相对稳定。美国市场短期的稳定性由几个主要因素构成。首先，所有的运营商都推出了“无限量”、 “全包”等套餐，导致价格战逐步降温，并使市场价格到达了新的（或许是暂时的）均衡点。其次，运营商不再愿意为获取新客户而付出高昂的成本费用（尤其是对它们来说非常具有吸引力的后付费客户）。第三，市场上悬而未决的并购交易可能会让运营商在抢夺彼此客户方面犹豫不决，相反，它们很可能会采取更谨慎的态度，选择静观其变。 • 亚太地区。迄今为止，中国是亚太地区规模最大的电信市场，不同于美国的是，中国的电信行业仍在继续走向业务大众化。作为中国规模最大的电信运营商，中国电信的市场份额正在被市场规模最小的中国联通所吞噬。因此，在过去的一年里，ARPU差从24%下降到了18%，而市场份额差则从46%缩小至43%。ARPU也有所下跌，从2018年的8.21美元降至目前的 7.98美元。 2017年到2018年期间，印度尼西亚移动市场的业务大众化趋势略有上升。虽然市场份额差有所增长，但ARPU差大幅下降，从82%下降到了77%，而ARPU值从2.01美元下降至1.64美元。印尼的移动市场主要依赖于预付电话卡服务，套餐种类非常单一。这导致运营商的用户流失率非常高，而竞争的加剧又压低了ARPU和其差值。