电动车行业报告：特斯拉产品成功启示录（31页）

行业报告下载 2020年01月16日 06:20 管理员

2019 年是电动车行业的转折点，新能源汽车国际领军企业特斯拉加大本土化趋势，进入从追求市场份额到追求垄断地位及稳定利润的过渡时期，对国产新能源汽车形成竞争压力。特斯拉 2019 年三季报显示：其实现 11.91 亿元毛利，毛利率 18.9%，环比提升 3.4 个百分点；实现 1.43 亿美元归母净利。汽车业务毛利 12.22 亿美元，环比增长 20%。10 月 25 日，特斯拉公司宣布由上海超级工厂制造的标配基础版辅助驾驶功能的 Model3 标准续航升级版车型正式开放预订，售价 35.58 万元。国内量产后，Model 3 的销量还有进一步增长的空间，凭借中国广阔的电动车市场，特斯拉的全球市场份额也有望短期内快速增长。特斯拉通过产能有效扩容，有望在 2020 年后，在国内外众多电动车品牌的竞争中坐稳头筹，逐步形成垄断地位，形成规模效益，坐拥稳定的利润。

特斯拉的自动辅助驾驶系统通过先普及硬件，配备 L2 以上级别的传感器、芯片算法及零配件，再通过 OTA 利用移动通信空中接口对 SIM 卡数据及应用进行远程管理升级解锁软件，实现自动变道、自适应巡航等具体功能。特斯拉对软件、硬件两方面都拥有绝对的把控权，让其能够推动技术不断迭代，实现功能完善和开拓新的功能。软件硬件两条腿交替向前走，推动整体功能平稳提升。特斯拉的硬件设备一共有三次升级，HW1.0 到 HW2.0 主要通过增加传感器数量和深度学习功能使感知力大幅提升。HW2.0 到 HW3.0 主要针对芯片进行了两次升级，基本实现了 L5 完全自动驾驶级别所需的计算能力。

特斯拉在第一代硬件 HW1.0 时采用 Mobileye 视觉识别芯片，信息收集阶段主要依靠 Mobileye 的图像识别技术，数据来自于车顶的 Mobileye 摄像头，车首的雷达和周边雷达只是提供辅助信息。Mobile EyeQ3 可识别障碍物位置、可用空间、车辆形状位置前后、行人、路牌、红黄绿灯，但由于特斯拉使用自己的 ADAS 软件，EyeQ3 的部分功能如红绿灯识别，无中间黄线的双行道识别等功能未得到完全释放。 HW2.0 增加了侧前侧后方摄像头，前置摄像头由单目进化为三目摄像头，周边车辆的感知能力提升了 6 倍，前方障碍物识别也得到了极大更新。辅助数据除雷达、超声波传感器之外还包括深度学习构建的高精度地图和白名单。