小心这些私募股权投资陷阱

干货 2017年07月03日 07:30 管理员

本文首发于微信公众号：菜鸟理财。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

　　这个时代，人人都想赚大钱，经历了股灾，又经历了炒房暴富，眼看着房子股票都没法炒了，财富挟裹着欲望东突西奔，寻找下一个风口。

　　有人说无股权不富，还有人说过去十年是房地产的黄金十年，未来十年是私募股权的黄金十年。人人都在幻想暴富的神话，却从不正视暴富背后汹涌的风险。

　　私募股权投资大爆发的背后，是否如你所愿坐等暴富，事情没你想的那么简单。

　　私募股权投资火了，但你玩不起

　　很多人对“

　　股权私募（PE）”可能比较陌生，其实并不难理解。

　　简单来说，就是面向特定对象募集资金，投向非上市企业的股权，等到企业上市了，出售手中的股权获利。

　　最为人津津称道的是滴滴的投资人王刚，5年时间手中股权估值翻了上万倍。

　　最近，股权私募基金又火了。最新数据显示，今年前5个月，股权及创投私募实缴规模已增长将近1万亿元，创出历史新高。

　　与此同时，个人投资者比例进一步增加。有人喊出：未来中产阶层的资产配置要依靠股权投资，并且必须布局高成长性行业，才可能实现资产的保值增值。

　　这不由得让菜导想起一句话：韭菜这种植物，不割，它们会膨胀成焦虑的中产阶级。

　　私募股权投资看上去很美好，但其中的凶险往往被人忽视。

　　这是一将功成万骨枯的投资，通过被投资企业上市实现退出的成功率小于10%，更多的企业在半路上就死了，投资人的钱自然打水漂了。

　　而且，私募股权投资是流动性极差的投资。一般投资锁定期5到7年，达到10年也很常见。

　　所以，不要只看到别人翻了几万倍的光环，何况估值再多都是纸面财富，更要看到的是这个游戏有多么危险。

　　再说了，一般投资者想投还不够格呢。

　　根据相关法规，私募股权基金的投资门槛是100万元，投资人个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

　　按照这个规定，其实大部分人都无法参与私募股权投资。

　　其实这个规定也给大家提个醒，如果碰到自称是私募股权基金的，几十万甚至几万块就可以投资入股，那么就一定是骗子。

　　但是，人心不足蛇吞象，很多骗子就是抓住普通人妄想通过股权投资暴富的心态，编织出许多圈套，这里说说常见的几种套路。

　　明股实债的股权众筹

　　随着互联网金融兴趣，股权众筹也火了起来。

　　不过时至如今，股权众筹在相关法规监管上，还存在不少争议，所以投资者既要警惕诈骗风险，还要关注政策风险。

　　在这里了继续普及一下：大家要明白，投资市场基本分为债权投资和股权投资两大类。

　　债权投资，就是固定收益，投资人不承担企业的发展风险；股权投资则不同，要与企业共同承担风险，因此是不能承诺收益的。

　　但是，接触过股权众筹的人都会发现，很多股权众筹平台都会做出收益承诺，实际上这已经偏离了股权投资的本质，变相成为债权投资。

　　在菜导看来，这套明股实债的玩法，其实说明股权众筹已经异化为P2P平台（事实上连P2P现在都不能公开承诺兜底保证收益），股权众筹只是个幌子而已。

　　这时候，再来看那些假装股权众筹但实则又是类P2P或者就是P2P的平台，它们给你的所谓收益率远超P2P行业的综合收益率，你就自然感觉到里面的风险有多高。

　　股权是个好东西，众筹也是个好东西，但是这两个东西本身就有相斥的地方，一个是非公开高风险，一个是公开低风险，但两者结合起来就别别扭扭的。

　　挂牌企业的骗钱术

　　现在有个风气特别不好，但凡是个企业，都喜欢用上市来包装自己。

　　但是，真要上市也不容易，所以在新三板甚至区域四板市场挂个牌，很多企业都忍不住说自己是上市公司。

　　对于这种不要脸的行为，大家千万不要当真，挂牌和上市，那是差很远的。

　　首先，地方性四板市场挂牌非常容易，一般企业花个几万块就能挂牌，大家可以想想这些企业能好到哪去，而且挂牌企业的股票并不能自由流通交易，不能自由流通交易也就意味着没有什么价值。

　　但是，很多普通投资者并不清楚。

　　于是，这些假冒“上市”的企业，靠着地方性四板市场背后的政府背书，以“原始股转让”的诱惑吸引投资者，并表示公司很快就会登陆A股创业板和主板。

　　对于整天期盼炒股致富的人来说，这么便宜的原始股诱惑实在太大，头脑一热就冲进去当了接盘侠。

　　如今，由于缺乏相应监管，这些地方性四板市场已成原始股转让骗局重灾区，特别是有些四板市场的名字听上去还很高大上，很容易误导不明真相的投资者。

　　比如说，“上海股权托管交易中心”听上去和“上海证券交易所”差不多，但实际上“上海股权托管交易中心”仅仅只是区域性的股权交易中心，对企业的注册资金要求低至50万元，只需要中介机构出具注册资本20%的验资报告即可挂牌。

　　还有很多私募股权投资骗局其实更离谱，完全就是闭门造车无中生有，简直假到不能再假，但还是有很多人上当受骗。

　　这让菜导想起了《人民日报》的一句话：

　　近些年非法集资比卖葱卖蒜的还多。

　　原因何在？骗子当然罪无可恕，但是很多人不切实际的贪欲何尝不是滋生骗局的温床呢？

　　所以啊，说来说去，大家投资理财首先还是要牢记风险，不要参与超出自己认知能力和风控水平的投资方式。

　　只有做到这一点，你才算合格，只有合格了你才能有更大的概率真正实现财富增值。

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