光伏行业报告：短期需求受疫情影响，长期成长趋势不改（21页）

行业报告下载 2020年05月18日 06:07 管理员

光伏产能集中在我国，需求 70%来源于海外。从供给端来看，2019 年，我国光伏产业链各环节产能在全球占比高。从需求端来看，2010-2019 年，全球光伏新增装机需求中，海外需求占比基本在 50%以上。2019 年全球光伏新增装机量约 120GW，其中国内 30.1GW，海外 89.9GW，海外新增装机需求占比 74.92%，相比 2018 年提高 16.67 个百分点。相应的，我国光伏组件出口规模逐年提升，2019 年我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额 207.8 亿美元，同比快速增长 29%。同时，2016-2019 年我国组件出口量在国内产量中的占比逐渐提高，2019 年占比超过 65%，我国光伏产业对外需依赖程度较高。从我国组件出口地区来看，出口市场向多元化方向发展，2019 年前十大出口市场（按出口额计算）中，亚洲国家有 3 个，欧洲国家有 4 个，拉美国家 2 个，大洋洲 1 个。2019 年的出口市场相比 2018 年最大的变化是，我国光伏组件第一大出口国从印度变为荷兰，二者出口占比变化幅度大。

海外疫情肆虐，光伏需求受影响。近日国内疫情基本受控，海外疫情却未见明确的向下拐点，欧洲、美国成为疫情重灾区。受疫情影响，物流、货物通关、人员流动、工作到岗等效率变差，可能导致国内光伏企业已签订单延期和新签订单减少。由于光伏需求大部分来自海外，海外疫情的蔓延或致海外光伏新增装机量出现下滑。海外光伏装机需求较大的有日本、韩国、意大利、西班牙、德国、美国、印度和巴西，其中韩国疫情基本受控，意大利、西班牙、德国的日新增病例数呈下降趋势，美国、印度、日本、巴西的新增病例数或在高位震荡或继续上升，全年海外需求受影响的程度取决于疫情的后续走向。值得注意的是，此次海外疫情的影响对于产业链的打击或低于 2018 年“531”政策。由于当时国内需求占比较高，国内光伏产业链对内需的依赖程度高于现在，“531”新政导致的国内光伏需求急剧下降对当时行业打击很大。目前来看，虽然国内光伏行业目前对海外需求依赖程度高，但由于海外各国需求不集中，而各国疫情严重程度不同，相当于需求下降的风险也有所分散，我们预计 2020 年海外光伏新增装机量或在 70GW-80GW 之间。